贝莱德进一步巩固其在加密货币ETF市场的掌控

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数亿美元资金重新洗牌加密市场：机构投资者通过美国现货ETF大规模流入

7月13日至17日期间，机构投资者凭借对美国现货ETF的显著资金注入，为加密资产注入了新的活力。买方的回归使比特币和以太坊在经历数日的不确定性后，最终以周线收涨告终。这一动态再次凸显了贝莱德的影响力——这家巨头已成为引导资金流向加密资产的关键角色。

比特币ETF的逆转行情

尽管开局不利，净流出高达4.25亿美元，但比特币ETF最终实现逆转，以周净流入7567万美元收官。由于美国巨头贝莱德向其IBIT基金重新注入2.041亿美元，其独自抵消了富达基金高达1.811亿美元的显著撤资。

具体来看，7月13日（周一），比特币ETF出现约4.247亿美元的净流出，其中仅贝莱德IBIT基金就损失1.855亿美元；次日（周二）立即反弹，吸引1.81亿美元，其中IBIT贡献1.389亿美元；周三延续买入势头，净流入1.08亿美元，IBIT占8080万美元；周四资金流入稳固，为7915万美元，IBIT占3340万美元；周五达到周内峰值，净流入1.323亿美元，IBIT注入1.3648亿美元。

比特币ETF市场最终以净流入7567万美元收官，这得益于比特币价格在经历6.3万美元的下跌后重回6.5万美元以上。贝莱德iShares比特币信托基金（IBIT）周度总计净流入2.041亿美元。其他发行商也贡献了积极数据：灰度比特币迷你信托流入7000万美元，Bitwise获得1850万美元，摩根士丹利贡献740万美元，VanEck筹集610万美元，ARK 21Shares获得360万美元。

然而，部分参与者遭遇了显著流出。富达的Wise Origin比特币基金本周共撤资1.811亿美元，其中周五单日流出418万美元。灰度比特币信托净流出5310万美元。

以太坊的崛起之势

在比特币反弹之外，以太坊现货ETF本周成为最受关注的加密产品，吸引净流入1.0544亿美元。与比特币相似，以太坊周一开局不利，流出1500万美元，但随后强劲的买方资金涌现。以太坊基金周二吸引5800万美元，周三流入5400万美元，这两日所有基金均未出现负值。经过周四短暂回调（全球流出2804万美元）后，周五确认了投资者的热情，净流入3670万美元。

贝莱德在该市场占据绝对主导地位。7月17日（周五），贝莱德iShares以太坊信托（ETHA）单日贡献3170万美元，富达的FETH基金补充500万美元。在五日内，ETHA累计净流入1.353亿美元（加上ETHB基金400万美元），使其历史净流入突破113亿美元大关。总计贝莱德在本周五天内于其比特币和以太坊ETF上积累3.434亿美元。

山寨币的选择性分化

在加密市场的其他板块，投资者行为表现出高度严格且碎片化的选择性。XRP相关ETF本周大部分时间处于休眠状态，仅在7月16日（周四）录得678万美元流入，这也是其整周的全部余额。Solana基金则遵循谨慎轨迹：周一、周二中性开局，周三遭遇70.7万美元的显著流出，周四恢复166万美元，最终以周净流入94.82万美元收官。

反之，HYPE相关ETF表现最差，周度净流出726万美元。周一390万美元和周五545万美元的流出严重拖累其表现，尽管周三有213万美元的微弱流入，但不足以逆转趋势。

此外，贝莱德宣布其第二季度管理资产规模创纪录达到15.3万亿美元，这一表现得益于其全球平台192亿美元的季度净流入。

这种机构资本的高度集中分布表明，加密市场的准入仍然受控于能够提供顶级合规基础设施的发行商。贝莱德等巨头引领的加密资产配置凸显了该行业日益机构化的趋势。然而，观察到的资金流波动性提醒我们，机构参与源于短期和中期的反应性套利行为——强劲的积累期与战略性的获利了结迅速交替，这要求我们在分析未来周期时保持持续警惕。