摩根大通加密持仓逼近10亿美元，机构布局暗藏玄机

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最新监管文件显示，尽管摩根大通首席执行官杰米·戴蒙多年公开质疑加密货币价值，该行在2024年第三季度仍显著增加对数字资产相关证券的配置，当前持仓总值已接近10亿美元。

核心持仓结构解析

根据向美国证券交易委员会提交的季度13F申报表，截至9月30日，摩根大通在现货比特币ETF、迈克尔·塞勒旗下策略公司（Strategy）以及加密交易所Coinbase的直接持股合计约为9.81亿美元。若将Robinhood及比特币矿工企业如Core Scientific和Hut 8的持股纳入计算，总额很可能已突破10亿美元。

最大头寸：贝莱德比特币信托基金

其中最具规模的持仓为贝莱德iShares比特币信托基金（IBIT），摩根大通持有1140.89万股，市值约5.4亿美元。相较上一季度的3.56亿美元持仓，增幅达9.6%。此外，该行还在Grayscale与Bitwise的比特币ETF中持有少量头寸，使其整体现货比特币ETF敞口达到约5.49亿美元。

增持策略公司与矿工股

摩根大通还大幅加仓策略公司（Strategy），持股比例提升36%，达84.89万股，高于6月底的62.44万股。该头寸当前价值约1.13亿美元，较此前增长一倍以上，既源于股份增持，也受益于股价上行。

另一重要组成部分是对Coinbase的约3.01亿美元投资，同时包含对Robinhood及多家比特币矿企的股权配置。此外，文件还披露了大量与IBIT和策略公司挂钩的期权合约，显示出复杂的金融工具运用。

机构行为背后的逻辑

需注意，13F数据仅为特定时点的快照，无法完全体现后续变动或真实投资意图。银行持有此类资产多用于客户交易支持、风险对冲或合规性安排，而非纯粹押注价格走势。

尽管戴蒙曾公开称比特币“毫无价值”，并将其类比为欺诈行为，但摩根大通近年来已在数字资产领域展开实质性布局。包括发布首份比特币价格预测、推出以太坊基础的JPM Coin代币化结算系统，并与贝莱德、美国存托信托与结算公司（DTCC）合作推进代币化股票试点。

值得注意的是，此次披露正值比特币相关基金遭遇资金流出压力。过去五天内，现货比特币ETF累计净赎回超14亿美元，反映出市场情绪趋于谨慎。而截至9月底，比特币价格大致对应策略公司每股155美元估值水平；此后价格回落明显，现价已低于69,000美元。