FCA警告：AI代理迈向代币化货币，监管改革在即

2026-07-07 02:29 loading...

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英国金融行为监管局发布零售金融服务AI监管蓝图

英国金融行为监管局（FCA）公布了一份范围广泛的蓝图，阐述了在“代理型”人工智能推动企业走向近乎全面自动化的背景下，应如何监管零售金融服务。在这份题为《人工智能与零售金融服务未来》的重要报告中，FCA执行董事谢尔登·米尔斯指出，该行业正从由人类主导、偶发性的决策模式，转向由人工智能系统持续服务的委托模式。

这份评估报告是在监管机构应对生成式人工智能的快速部署以及基于区块链的金融实验日益增多的背景下发布的。报告将结算基础设施视为一个关键制约因素。它指出，先进的自动化将需要能够即时、可靠处理交易的金融管道——FCA隐含地将这一点与速度较慢的传统结算流程进行了对比。

关键要点

FCA表示，零售金融服务正从人类主导的决策转向由人工智能驱动、持续且委托式的活动。报告呼吁开展监管工作以支持“代理型金融”，包括建立可信代理协议。报告强调了当人工智能系统自主代表消费者运作时出现的治理与问责挑战。FCA的研究表明，消费者对人工智能辅助决策的接受度已相当可观，据报道，20%的英国成年人愿意让人工智能自主做出财务决策。

零售金融的“自主性光谱”

米尔斯评估报告的核心是FCA所描述的“自主性光谱”，它反映了人工智能能力从推荐行动到执行行动的演变过程。米尔斯认为，随着模型变得更加独立，人类可能逐渐转向更被动的角色——有时仅在人工智能持续管理资本时充当观察者。按照报告的框架，这种演变不仅仅是关于更好的预测。相反，它关乎委托：即那些可以被授权、训练并允许采取行动的系统。这产生了一个与早期人工智能用例截然不同的监管问题，因为风险不再仅仅停留在建议或决策支持层面，而是落到了操作授权上。

FCA还将这种转变的加速与生成式人工智能的发展速度联系起来。评估报告指出，自2025年底以来已有超过20个“前沿模型”发布，这表明企业的行动速度超过了以往的监管时间表。

为何结算速度成为监管问题

报告将自主性与执行联系起来。FCA表示，为了让人工智能代理顺利执行多层交易策略，它们需要可编程且近乎即时的结算机制。相比之下，具有多天延迟的传统流程被描述为全自动化金融的操作瓶颈。在FCA的讨论中，系统性稳定币和代币化资产被视为可能满足这一需求的选择。由于这些工具可以在可编程账本网络上原生发行和转移，它们或许能够实现原子结算——即通过协调交易以减少摩擦和对人工清算的依赖。

重要的是，该评估报告并未声称代币化结算自动就是“答案”。相反，它强调了一个结构性挑战：代理层面的自动化将对现有为人工工作流程和周期性行动而构建的金融基础设施进行压力测试。

问责、治理与“人为之负责”原则

零售规模的自动化也引发了关于当代理以意外方式行动时谁应承担法律责任的问题。米尔斯评估报告警告称，允许自主系统做出并执行决策会带来严重的公司治理风险，尤其是在法律问责方面。FCA指出了业界对意图模糊性的担忧——一旦系统能够持续且高速地行动，是否还能可靠地区分人类意图与算法行为。报告通过行业评论引用了这一担忧，包括认为该行业最终可能需要类似“图灵测试”的东西来区分人类意图与机器驱动行为。

在报告发布前，米尔斯在接受采访时表示，问责必须始终锚定于人类。根据他的说法，“你需要有人为他们所做的事情负责”，这反映了FCA更广泛的强调：操作委托绝不能消除责任。支付协会首席执行官艾玛·巴尼曼杜布在一份声明中呼应了治理主题，称FCA的评估报告“强化了企业现在应将代理型人工智能视为问责和治理问题”，同时坚持认为治理、清晰问责和消费者信任将决定人工智能的潜力能否得到负责任的实现。

对“代理型金融”的建议及FCA的人工智能能力

在这份147页的评估报告中，FCA提出了七项建议，称这些建议应指导其如何应对零售金融服务中人工智能的下一个阶段。其中一项是明确推动“为代理型金融奠定基础”——旨在支持可信代理协议的工作，这些协议是安全使用代理型人工智能的基础。报告还提到了FCA的内部能力，建议其考虑扩大人工智能实验室的规模，以支持金融服务中的人工智能模型和系统创新。其潜在信息是：监管能力必须与其所监管的技术同步发展。

这与FCA早前的举措一致。监管机构于今年1月启动该项评估，以研究先进人工智能对消费者、零售金融市场及监管监督的影响。尽管如此，该报告最实际的影响可能是间接的：通过将代理型人工智能定义为一种持续的、委托式的运营模式，它无形中增加了企业的压力，促使其不仅重新思考人工智能工具，还要重新思考端到端的控制框架——从授权和监控到争议处理及问责追踪。