SEC对OTC Link处以57.5万美元罚款，因长期违反Regulation SCI

币安Binance

币安交易所是全球加密货币交易所龙头，在手机上即可买卖比特币等数字货币！

官网注册  APP下载

2026年9月22日，美国证券交易委员会（SEC）宣布与OTC Link达成和解协议，处理其在多年运营中出现的多项违反《系统合规与完整性条例》（Regulation SCI）的行为。该事件源于监管部门对其控制机制与合规体系持续存在的漏洞展开调查。

SEC披露的关键控制缺陷

根据公开信息，从2016年8月至2025年3月期间，作为另类交易系统（ATS）的OTC Link未能建立并维持充分的书面政策与程序，涵盖系统安全、访问权限管理及漏洞响应等关键领域。监管机构指出，问题包括文档缺失、整改措施不完整以及访问控制机制不足。

作为OTC Markets Group的子公司，该公司同意接受谴责，并支付57.5万美元民事罚款以完成和解。值得注意的是，其并未承认亦未否认SEC所提出的事实认定。

此次和解覆盖了近九年的运营审查结果。尽管未涉及具体客户损失或数据泄露，但暴露了市场基础设施在内部保障措施方面的薄弱环节。

Regulation SCI的核心要求是什么？

《系统合规与完整性条例》（Regulation SCI）由美国证监会于2014年推出，旨在提升证券市场的技术可靠性与运行稳定性。该框架要求注册交易系统必须具备健全的内部控制体系，包括制定清晰的书面流程、定期执行系统测试，以及对发现的安全风险实施主动修复。

为何书面程序至关重要？

系统的稳健性不仅依赖于技术防护手段，更取决于责任分工明确、流程可追溯、测试常态化。缺乏文档化记录将削弱对控制有效性的验证能力。

本次调查聚焦于合规执行层面的疏漏，而非实际发生的交易中断或资产损失。因此，不应将此事件视为已造成客户资金或数据受损的信号。

对投资者有何启示？

监管执法虽揭示平台内部治理短板，但并不等同于影响所有用户交易安全。投资者应关注时间跨度、违规类型及后续整改情况。

57.5万美元的罚款属于针对制度性缺陷的合规惩戒，不属于对个别客户的赔偿范畴。这再次强调：无论交易规模大小，维护市场基础设施的稳定运行需依赖持续的合规投入。

该案例也反映出，监管透明度与企业合规表现直接影响其市场公信力，同时传递出对所有注册交易平台保持高标准监督的明确信号。