机构入场引爆DeFi热潮！币安官网下载快速注册，把握山寨币新机遇

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作者：thedefinvestor 翻译：善欧巴，金色财经

抛开价格走势不谈，加密市场当下正在发生一些非常值得关注的变化。

机构资金涌入DeFi，开启新周期信号

全球部分顶级资管机构本月已开始正式布局DeFi领域：

• 贝莱德在Uniswap上线其代币化基金BUIDL后，购入未披露数量的UNI代币。

• 阿波罗全球管理宣布将在未来48个月内最多收购9000万枚MORPHO代币（价值约1.7亿美元）。

• Citadel Securities与方舟投资共同投资了LayerZero的ZRO代币。

这是多家大型传统金融机构首次将DeFi代币纳入正式投资组合，标志着行业正迈向合规化与主流化。

从场外折扣到市价买入：信任机制正在重建

过去，风投常以巨额场外折扣获取代币，解锁后迅速抛售。而如今，越来越多机构愿意以现货市场价格直接买入，这释放出强烈信号：优质项目正获得真实认可。

此前数周，Jupiter以市价获得ParaFi Capital 3500万美元的JUP投资，这一行为在几年前几乎不可想象。这种转变，是市场成熟的重要标志。

为何这一轮变化意义重大？

顶级机构的大规模买入，可能为优质山寨币带来类似比特币当年的买盘效应——资金集中推动估值跃升。

更重要的是，这将极大增强公众对山寨币的信心，促使更多散户投资者重新审视该赛道。叠加近期主流dApp普遍推出的代币回购机制，整个生态正逐步构建可持续的价值闭环。

尽管当前多数人对山寨币信心不足，但基本面扎实的项目，在下一轮牛市中仍具备巨大上涨潜力。历史证明，真正有产品力和用户基础的项目，终将迎来“山寨季”。

机构入场前奏，何时才是入场时机？

目前看到的一切，仅仅是开始。贝莱德作为金融行业的定调者，一旦行动，往往引发连锁反应。预计未来几个月，将有更多机构宣布布局山寨币。

然而，现在并非全面抄底良机。在比特币触及本轮周期底部前，山寨币难有持续性表现。

根据历史规律，比特币底部通常出现在周期见顶后约一年，即10月左右。结合当前宏观环境，若周期重演，比特币本轮底部可能出现在2026年Q3末至Q4初。

因此，我的策略是：从2026年Q3末起，逐步大幅配置比特币与优质山寨币；在此之前，仅在比特币关键支撑位进行定投（DCA），控制风险。

我关注哪些项目？筛选标准明确

距离目标时间尚早，但我重点关注以下核心维度：

• 低市盈率：代币完全稀释估值 / 年收入低于15倍为优秀。

• 高流通供应量、低通胀释放节奏。

• 具备真实价值支撑机制，如代币回购或协议收入分配。

• 团队在熊市中仍保持高强度开发进度。

• 产品真正实现市场契合：用户使用因产品本身价值，而非挖矿激励。

符合这些标准的项目极少，但它们最有可能获得机构青睐并实现长期增长。

当前重点关注项目包括：Fluid、Jupiter、AAVE、Pendle、Hyperliquid、Lighter、EtherFi、Sky。接近2026年Q3时，我将公开具体持仓计划。

抓住机会，从安全平台起步

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随着机构资金持续流入，加密市场正迎来结构性变革。熊市尚未结束，但新一轮牛市终将到来。请确保你已通过币安官网或币安app完成注册，做好布局准备。