什么是恐惧贪婪指数？如何通过市场情绪指标判断当前的抄底时机？

恐惧贪婪指数是0–100量化市场情绪的工具，整合债券、期权等多维数据；0–24为极度恐惧，25–49为恐慌，50为中性，51–74为贪婪，75–100为极度贪婪；抄底需满足连续3日低于20且单日反弹超5%等三条件；VIX突破40并维持2日以上强化恐慌确认；链上稳定币净流入降超30%等信号辅助底部判断。

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恐惧贪婪指数是量化市场情绪的工具，数值范围0至100，反映投资者群体心理倾向。它整合债券、期权、期货及外资流向等多维数据生成。

一、理解恐惧贪婪指数的数值含义

该指数以客观数据为基础，避免主观判断干扰。不同区间对应明确的情绪状态与典型行为特征，为操作提供可验证的锚定点。

1、0–24分：极度恐惧，常伴随无差别抛售与流动性枯竭

2、25–49分：恐慌区间，投资者信心明显受挫但尚未全面崩溃

3、50分：中性临界点，多空力量暂时均衡，市场无主导情绪倾向

4、51–74分：贪婪阶段，追涨行为增多，风险偏好上升

5、75–100分：极度贪婪，常伴高波动、高换手与估值显著偏离

二、识别有效抄底信号的三种方法

单点数值不足为凭，需结合趋势形态、持续时间及多指标共振确认是否构成真实抄底窗口。

1、指数连续3日低于20，并出现单日反弹幅度超5%

2、同步观察标普500指数低于其50日均线超8%，且下跌日成交量占比连续两日高于65%

3、股票型共同基金资金净流出速率开始放缓，隐含波动率曲线斜率由陡转平

三、结合VIX恐慌指数交叉验证

VIX作为短期波动预期指标，与恐惧贪婪指数形成互补。当二者同时指向极端情绪时，信号可靠性显著提升。

1、VIX突破40并维持2个交易日以上，确认市场进入极度恐慌状态

2、VIX出现单日长上影线或连续两日收盘价低于前一日，作为情绪缓和初步确认

3、VIX与恐惧贪婪指数差值扩大至15点以上，提示情绪错配加剧，错杀概率升高

四、观察链上资金行为辅助判断

链上数据反映真实持仓变化，可穿透表层情绪，识别大资金动向。在恐惧区间内若出现特定链上信号，则增强底部确认权重。

1、稳定币净流入交易所地址速率连续3日下降超30%

2、巨鲸地址（持币超1000枚BTC）增持BTC数量达过去30日均值2倍以上

3、交易所比特币余额降至90日均值下方，且链上转账手续费中位数回落至5 sat/vB以下