CRWV股价飙升18%，富国银行、摩根大通、瑞穗因Q2业绩上调CoreWeave目标价

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CoreWeave股价大涨18%：Q2业绩超预期，2026年展望上调

周三，AI基础设施公司CoreWeave公布的第二季度业绩超出预期，并上调2026年业绩展望，推动其股价上涨约18%。财报发布后，CRWV股票交易价格接近106美元，华尔街多家机构因强劲需求、更高定价以及利润率改善上调了目标价。

CoreWeave第二季度营收为25.8亿美元，略高于分析师预期的25.6亿美元。营收同比增长112%。调整后每股亏损1.03美元，好于预期的亏损1.20美元。公司净亏损为6.26亿美元，高于去年同期的2.90亿美元。

Q2业绩推动CRWV股价走高

截至季度末，CoreWeave的未交付订单收入（不含第三季度签署的超过250亿美元新承诺）达到1040亿美元。公司持续扩建数据中心网络以满足AI计算基础设施需求，活跃电力容量达到1.5吉瓦。

管理层预计第三季度营收在34亿至36亿美元之间，中值较去年同期增长约158%。CoreWeave还将全年营收预测上调至124亿至132亿美元，此前预测区间为120亿至130亿美元。

公司预计2026年调整后运营利润为9.6亿至11.5亿美元。资本支出预计为350亿至390亿美元，目标是到年底活跃电力容量超过1.85吉瓦。

多家机构上调CoreWeave目标价

第二季度财报发布后，多位分析师上调了CoreWeave股票目标价。富国银行将目标价从155美元上调至160美元，理由是贡献利润率约30%至35%、定价更高以及向能产生更强回报的短期合同转变。

派珀桑德勒将CoreWeave目标价上调至153美元，维持“增持”评级。该机构指出，净新增活跃兆瓦数强劲、第三季度预订量健康，以及跨行业和地区的更广泛AI需求。

摩根大通将目标价上调至120美元，维持“中性”评级，尽管CoreWeave利润率好于预期。瑞穗将目标价上调至115美元，同样维持“中性”评级，称尽管指引更强劲，但“近期营收上行空间”仍存在不确定性。

贝尔德将目标价从100美元上调至130美元，Truist证券将目标价从126美元上调至155美元，维持“买入”评级。Rosenblatt维持“买入”评级和250美元目标价，指出潜在营收增长、更高指引以及AI计算容量的强劲需求。

AI需求与定价支撑增长

CoreWeave表示，其较新的Nvidia Blackwell和Vera Rubin产品定价已创下新高，而旧一代GPU产品价格仍保持在或高于几年前水平。今年7月，由于硬件成本上涨且需求依然强劲，公司将云基础设施价格提高了约25%。

此外，CoreWeave通过Meta、Anthropic和Jane Street等大型协议扩大了客户基础。Meta在本季度追加了210亿美元承诺，而Jane Street签署了60亿美元的AI云协议。

随着更多公司建设或出售AI计算能力，竞争也在加剧。CoreWeave首席财务官Nitin Agrawal表示：“即使竞争加剧，我们仍看到需求、定价和利润率都在扩大。”与此同时，管理层继续关注新数据中心建设的监管限制。