一文读懂比特币的估值分析方法

2024-08-20 07:39 loading...

虽然比特币严格来说是一种数字资产，但它仍然是一种需要生产的产品。BTC的生产成本主要来源于挖矿过程的电力消耗。比特币挖矿是矿工解决复杂的加密数学问题并获得新铸造的BTC奖励的过程。很多时候，矿工为了解决这些数学问题会消耗大量的电力，这肯定是融入了比特币的价值。数字资产的波动性交易在前几年并不罕见，但在2022年的大部分时间里，加密货币市场相对平静。很多投资者都想要搞清楚这个比特币的估值分析方法，下面就让币圈子小编来为大家分析一下。

一文读懂比特币的估值分析方法

比特币的估值分析方法

给比特币估计，具体的方法有以下三种：

1.梅特卡夫估值法：可以用此方法结合Odlyzko定律一起来估算比特币网络的上、下限。但是用这种方法来给比特币估值实际是高估了，比实际价值价值高出30倍左右。

2.货币估值法：从比特币的支付功能上看，如果把全世界的法币总量按M1算，其价值大概是30~36万亿美元，假设BTC的使用规模能达到法币的10%，那么就可以估算出BTC总体价值规模约是3~3.6万亿美元，再除以2100万，大约在14~17万美元/BTC。如果对标全世界的M2,全世界M2总量大约是$90.4万亿，同样按10%的比例算，那BTC价格大约是$43万。

3.黄金估值法：比特币的具体价格取决于比特币的对标的黄金储备额。假设把比特币总市值对标全球央行官方黄金储备部分市值，单个比特币价格大概是7.5万美元。如果把比特币价值对标民间流动资本，那么比特币价格能达到16万美金，如果再对标艺术品(珠宝)，那么比特币价格甚至可以达到令人惊讶的40万美金。

比特币估值模型

谈到比特币估值模型，不得不提起推特上非常知名的比特币市场分析师Plan B给出的“stock-to-flow”估值模型。根据该模型计算比特币价值会在减半之后的1-2年内上涨10倍。不过，“stock-to-flow”估值模型给出的比特币估值也不能完全当真，比较加密社区里也有人认为该模型存在缺陷。

另一个比较知名的模型便是由杜克大学前商品投资和金融学教授克劳德·埃尔布(Claude Erb)创建的——克劳德·埃尔布模型。在克劳德·埃尔布模型里，基于比特币2100万枚总供应量的情况下，预计每枚BTC的最高价格约为73,000美元，这个数字虽然看起来并不小，但相比其他专门设计的比特币估值模型给出的预测估值还是有些低的。而且克劳德·埃尔布还警告说，他的理论是按照所有已开采比特币分析得出，最终达到73,000美元高位的时间可能需要120年。

希望投资者们能够通过上面这篇文章读懂比特币的估值分析方法。黄金和比特币是不同的资产。比特币的供给侧是围绕黄金的理念设计的，例如：有限的供应、可替代性、可靠性等。这应该意味着黄金和比特币有一些共同点，但事实证明它比你想象的要少得多。如前所述，比特币享有宽松的货币条件，但与黄金的方式不同。近年来，我们在2008年、2015年、2018年和2020年看到了通缩萧条。在这些情况下，质量跑赢大盘，因为这些优质资产具有弹性并提供确定性。