GAO敦促FDIC协调加密货币监管，防范区块链风险

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美国政府问责局敦促FDIC加强区块链风险跨机构协调

美国政府在问责局（GAO）已敦促联邦存款保险公司（FDIC）加强与其他联邦监管机构的协调，以管理基于区块链的金融产品相关风险。在6月8日公布的一封信函中，GAO建议FDIC建立一个持续运行的机制，帮助各机构更一致地识别、评估和应对新兴的区块链相关威胁。

GAO还要求FDIC重新审视其为金融机构指派监管人员的方式，认为调整案件管理人员的轮换制度可以提升监管独立性，并降低监管结果被损害的風險。这些建议出台之际，立法者和监管机构仍在努力解决由加密货币和稳定币活动的跨境性及快速演变特性所造成的监管空白。

关键要点

GAO敦促FDIC通过一个持续运行的机制与其他联邦机构协调应对区块链风险。GAO援引2023年的调查结果指出，在区块链相关金融服务显著增长的同时，监管机构缺乏一个持续的协调结构。GAO建议轮换FDIC的案件管理人员以加强监管独立性。GAO将监管问题与2023年几家涉足加密货币的银行在FTX崩盘后的倒闭事件联系起来。在《GENIUS法案》及拟议的更广泛加密货币立法框架下的政策发展，正在塑造稳定币及更广泛加密货币市场监管的监管环境。

GAO呼吁就区块链风险进行跨机构协调

在6月8日致FDIC主席特拉维斯·希尔的信中，GAO表示，其早在去年5月就已将区块链风险协调问题作为优先事项提出。GAO将区块链技术描述为其列入“高风险清单”的一个关注领域，这反映出监管机构在监管基于区块链的金融产品时面临的困难，以及该技术对美国市场的潜在影响。

GAO的立场基于其在2023年进行的一项早期评估。该机构发现，尽管区块链相关产品和服务的规模不断增长，但金融监管机构缺乏“应对区块链风险的持续协调机制”。GAO认为，在实践中，如果没有一个持久的协调渠道，各机构可能会在不同时间发现类似风险，或做出不一致的回应——当加密相关活动跨越多个受监管实体和监管机构时，这一问题会变得更加突出。

GAO坚持认为，建立其建议的协调机制将有助于FDIC和其他监管机构共同识别风险并及时采取监管应对措施。对及时性的强调对于合规监控尤其重要：与区块链相关的产品可能发展迅速，而监管应对措施往往依赖于负责金融体系不同部分的机构之间快速共享信息。

《GENIUS法案》下的稳定币监管及更广泛的立法推动

FDIC在与区块链相关的监管中的角色与稳定币密切相关。根据去年通过的《GENIUS法案》，FDIC是受其监管的银行子公司的稳定币发行方的主要监管机构。这一框架使FDIC成为与银行体系直接相交的加密市场领域的关键把关者。

因此，GAO对协调的呼吁既具有直接的监管影响，也具有长期的政策意义。这封信函发布之际，参议院立法者正在审议一项法案，旨在明确联邦机构如何在稳定币之外的更广泛加密市场中实施监管。立法者正试图通过立法来概述联邦机构间的监管路径——这凸显了当加密活动跨越各机构职责范围时，监管机构当前面临的分散问题。

对于机构利益相关方而言，协调问题不仅关乎执法准备，也影响合规设计。运营稳定币相关产品、托管服务或其他基于区块链的金融产品的公司，可能需要将不断变化的义务映射到各监管机构。一个更清晰的协调机制可以减少重复请求、解释变更或风险落在机构间空白地带的可能性。

监管独立性：GAO敦促轮换案件管理人员

除了协调问题，GAO还建议改变监管流程：轮换指派给银行的案件管理人员。GAO表示，其在2024年发现FDIC并未要求监管人员轮换到不同的银行。GAO认为，缺乏轮换可能会损害监管人员的独立性，并干扰监管结果。

GAO进一步指出，轮换要求可以减轻对独立性的威胁。尽管监管人员配置和治理的具体情况因机构而异，但独立性问题是银行监管的核心。如果监管人员长时间与特定机构关系过于密切，那么挑战管理层评估和客观应对新兴风险的能力可能会被削弱。

GAO还将人员配置问题与其所说的2023年银行倒闭事件引发的未解答问题联系起来，特别是监管机构是否采取了足够措施确保机构“及时处理监管关切”。

从2023年与加密风险相关的银行倒闭事件中吸取的教训

GAO指出，2023年硅谷银行、银门银行和签名银行的倒闭，引发了对监管行动是否有力且及时的质疑。这三家银行均在2023年3月不到一周的时间内倒闭，紧随FTX破产之后，后者对加密市场造成了严重冲击。

从政策和执法角度来看，GAO的强调表明，当银行对与加密相关的交易对手、托管安排或相关的流动性和资产负债压力存在重大敞口时，监管机构可能面临更高的风险信号。GAO通过改善机构间协调和加强监管独立性来强化监管流程的建议，旨在解决在市场压力时期可能浮现的系统性脆弱性。

与此同时，未解决的问题依然存在。GAO的调查结果并未自动规定每个场景下的“区块链风险应对”应该是什么样，也不能取代各机构制定规则或监管指引的需要。对于合规团队而言，这意味着随着监管机构落实协调机制并调整监管人员配置实践，预期可能会逐步演变。

下一步关注什么

GAO的信函增加了对FDIC在可衡量的程序性后续行动上的压力，包括如何构建与其他监管机构的协调，以及如何在实践中实施监管人员配置。更广泛的联邦加密立法的走向也将影响这些建议如何与特定于稳定币的监管及更广泛的监管格局相互作用。