香港证监会推出虚拟资产保证金及杠杆产品

保证金融资与永续合约登陆香港数字资产市场

香港证券及期货事务监察委员会推出三项关键举措，旨在提升数字资产市场流动性。监管机构现已允许虚拟资产保证金融资，向专业投资者开放永续合约，并准许持牌平台引入关联做市商。这些举措是在ASPIRe路线图框架下，对本地区数字资产生态系统的审慎扩展。

保证金融资与永续合约进入香港数字资产市场

证监会新指引允许持牌虚拟资产经纪商向现有证券保证金客户提供融资服务。这一进展标志着监管机构对提升具有良好信用记录投资者的市场参与度采取了审慎策略。该框架要求经纪商在提供服务前必须持有充足抵押品并实施完善的投资者保护措施。

根据证监会新制定的指引，持牌虚拟资产交易平台现可为专业投资者开发永续合约。这些杠杆工具将支持复杂的风险管理策略，同时可能增强现货市场流动性。监管框架强调透明的产品设计与全面的信息披露要求，以维护市场完整性。

永续合约框架是证监会首次为杠杆式虚拟资产产品明确具体参数。平台运营方在推出这些工具前，必须证明其具备清晰的操作控制与风险管理流程。仅限专业投资者的规定确保只有具备相应经验和资源的投资者才能接触这些复杂的金融产品。

保证金融资与永续合约的推出，正值香港寻求创新与投资者保护之间的平衡。监管方式在保持严格监督的同时，为市场增长开辟了路径。这些举措回应了机构参与者对数字资产市场日益发展的需求。

关联做市商在严格保障下获准进入平台

证监会现允许持牌虚拟资产交易平台的关联方在其相关平台上担任做市商。此项政策调整附带了强制性的利益冲突缓解要求，以保障市场完整性。平台运营方必须在做市关联方与核心业务之间建立明确的隔离机制。

关联实体的做市商参与为平台在波动交易时段提供了额外的流动性来源。这种安排可能缩小买卖价差，改善上市数字资产的价格发现机制。但证监会强调，平台必须建立全面的监控系统以监督关联做市商的活动。

证监会中介机构部执行董事阐述了这些监管变革背后的战略方向。他指出：“基于ASPIRe路线图的结构化发展方法，对于我们扩大数字资产市场规模至关重要。”他进一步表示：“这些针对流动性提升的精准举措，展现了证监会有序推动香港数字资产市场可持续发展的坚定承诺。”

证监会表示将密切监测这些新规定，确保其有助于形成具有竞争力的市场环境。这三项举措共同致力于将香港定位为亚洲受监管的数字资产交易中心。市场参与者现可为此扩展的服务范围筹备合规框架。