三星豪掷一亿美元，推出涨跌双收的加密货币对冲基金

加密投资公司Galaxy推出新策略对冲基金

加密货币投资公司Galaxy将推出一只规模为1亿美元的新型对冲基金，旨在从市场上涨和下跌中同时获利。公司判断，单纯押注市场单边上涨的时代已经结束，计划在当前不确定性环境下采取更为积极的投资策略。

该基金预计在第一季度推出，其投资组合不仅涵盖加密货币，还包括可能受区块链技术变革影响的金融基础设施相关股票。约30%的资金将直接投资于比特币、以太坊、Solana等实际加密货币，其余部分将投向可能受监管变化和技术进步影响的传统金融股。

Galaxy已从家族办公室、高净值个人及部分机构投资者处筹集到1亿美元初始资金，并计划以此为基础启动运作。公司也将投入部分内部资金作为种子投资，但未透露具体金额。

新基金由Galaxy Digital战略负责人乔·阿尔马奥领导。他强调：“本轮市场周期中‘只涨不跌’的阶段正在结束，现在需要能够双向利用上涨和下跌的策略。”但他仍对以太坊和Solana的长期潜力表示强烈信心，并认为考虑到美联储降息可能性以及股市和黄金市场的韧性，比特币依然是有效的投资资产。

Galaxy通过此基金并非仅仅押注加密货币价格，而是重点关注区块链技术为传统金融行业带来的变革。公司认为，支付与数据基础设施公司的监管变化、人工智能应用加速等因素，将重塑金融板块的未来估值。

阿尔马奥指出，如Fiserv等现有金融科技公司的股价调整可能是这种变革的早期信号，并暗示未来可能围绕相关标的扩大投资策略。

近期市场下跌也影响了该策略的制定。比特币较去年10月高点下跌约30%，目前交易于9万美元区间，过去一年累计跌幅达12%。

Galaxy去年9月曾以Solana为重点购入约3.06亿美元加密货币，展现激进布局，累计购买规模据悉已超过15亿美元。

公司近期还在Avalanche区块链上首次发行了自有“代币化担保贷款凭证”产品。该产品基于Arch Lending的比特币及以太坊担保消费者贷款构建，并与自有加密贷款业务战略关联。

此次发行的“Galaxy CLO 2025-1”为约7500万美元贷款提供了资金支持，其中5000万美元获得了Sky生态系统内机构信用协议Grove的锚定投资。该债券通过INX平台实现代币化，由Anchorage Digital Bank负责实时担保管理与托管。整个CLO产品未来可扩展至2亿美元规模。

Galaxy此次推出基金象征着加密货币市场的转型期。由于剧烈波动性和宏观环境变化，基于波动性的策略正比单向乐观主义更受关注。在“只涨不跌”信念弱化的当下，以传统金融与数字资产融合为核心的复合策略正成为行业主流。

复合策略时代降低参与门槛

Galaxy新推出的1亿美元对冲基金表明，仅假设上涨市场已无法生存。其策略不仅包括长期持有比特币，还利用空头头寸和代币化CLO产品，这预示着复杂市场的“新常态”。

但问题在于，此类复合策略结构对个人投资者而言过于复杂。从DeFi贷款产品本质、担保贷款价值比，到空头头寸与清算价计算……应从何学起？

这正是专业教育平台存在的意义。如今已非“简单持有即可上涨”的时代，市场上涨时需主动出击，下跌时需防御布局，灵活配置至关重要。

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