CoreWeave股价暴涨24.7%带动AI板块回暖

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周三，由英伟达支持的云计算企业CoreWeave股价单日上涨24.7%，在经历数周回调后重新激活市场对人工智能相关资产的关注。公司披露第三季度营收为36.6亿美元，同比增幅高达168%。同时，其将2026年的收入指引上调至130亿至133亿美元。

核心业绩亮点：营收与订单双增长

财报显示，该季度营收环比增加超10亿美元，创下历史新高。首席执行官Michael Intrator指出：“这是公司一个突破性的季度。”此外，公司预计未来三个月内将收到约90亿美元的客户预付款和押金，有助于缓解债务融资压力。

目前，CoreWeave已签约的营收积压总额达到1325亿美元，涵盖与OpenAI、Cohere、Perplexity等头部AI企业的长期合作项目。截至9月底，其数据中心已部署超过1.7吉瓦的电力容量，支撑着持续增长的算力租赁需求。

英伟达深度绑定：从供应商到战略伙伴

CoreWeave与英伟达的关系远超传统供应链。今年1月，英伟达以每股87.20美元的价格向该公司注资20亿美元，共同推进一项目标至2030年建成超5吉瓦AI算力基础设施的计划。

双方还达成价值63亿美元的长期协议，英伟达承诺采购未来至2032年4月期间未使用的计算服务容量。这不仅为CoreWeave提供了稳定的订单来源，也使英伟达得以优先获取自研芯片的使用权限。

此外，英伟达将在其基础设施中引入Rubin平台与Vera CPU，使CoreWeave成为新技术的重要验证场景。黄仁勋表示：“我们正携手应对全球对AI算力的空前需求。”

市场反应与行业影响

CoreWeave的强劲表现带动整个科技板块走强。当日英伟达股价上扬，纳斯达克综合指数上涨1.6%。投资者开始重新评估此前因高成本担忧而降温的AI股走势。

分析认为，当前市场正处于“需求是否可持续”的关键观察期。尽管营收数据亮眼，但能否转化为长期盈利仍存不确定性。

争议焦点：创新还是循环金融？

部分分析师质疑这种高度协同的合作模式是否存在“循环金融”特征——即通过多方资本注入制造虚假繁荣。尽管所有协议均为真实商业行为，但多重财务关联使得独立判断市场需求难度加大。

路透社援引伯恩斯坦报告称，尽管本季度表现堪称“最佳”，但若未来算力供给过剩，或新一代芯片技术迭代加速，现有旧型GPU的竞争力将迅速下降，从而对租赁价格构成下行压力。

此外，建设延迟、电力成本上升及借贷环境收紧等因素也可能压缩利润空间。因此，尽管“新云”模式具备潜力，但其可持续性仍面临多重考验。