Coinbase获美国OCC全国性信托银行执照，开启联邦监管托管新阶段

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Coinbase 已正式取得美国货币监理署（OCC）授予的全国性信托银行执照，标志着其加密资产托管服务进入联邦直接监管体系。这一批准使该公司能够以受监管实体身份为机构客户提供数字资产托管服务，进一步提升合规性与行业公信力。

联邦监管下的关键突破

根据OCC许可记录，Coinbase National Trust Company于2026年11月6日完成执照流程，此前已于同年4月获得初步批准。此次获批是自2025年10月提交申请以来长达一年半审查的成果，也意味着其在合规道路上迈出重要一步。

值得注意的是，尽管获得联邦银行牌照，该实体并不具备商业银行功能。执照未授权其吸收普通零售存款、发放传统贷款或发行稳定币，核心业务仍聚焦于机构级资产存储与管理。

业务架构与过渡安排

目前，Coinbase通过旗下受纽约州监管的有限目的信托公司——Coinbase Custody Trust Company运营托管服务。未来三年内，公司将逐步将现有业务转移至新的全国性信托实体，实现监管体系的统一与升级。

OCC在4月的初步批准中明确了资本与流动性要求：信托银行需维持至少6000万美元的一级资本，并确保流动资产足以覆盖前三年180天的运营支出。这些标准强化了风险控制机制，符合联邦金融机构审慎监管原则。

此外，虽然该银行可支持客户参与质押、交易和融资活动，但相关服务由关联公司提供，银行本身仅作为中介角色，不直接执行底层操作。

行业先例与监管趋势

Coinbase的获批紧随Ripple于2026年10月获得类似执照之后。Ripple National Trust Bank被授权管理其RLUSD稳定币的隔离储备金，并担任抵押品受托人，但同样不直接发行稳定币。

随着联邦监管框架逐步建立，包括Circle、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos在内的多家机构也在推进信托执照申请。2025年7月生效的GENIUS法案为支付型稳定币提供了联邦法律基础，但当前执照计划明确排除了稳定币发行权限，使Coinbase区别于部分寻求全面金融化路径的企业。

监管争议持续发酵

独立社区银行家协会（ICBA）对OCC的信托执照政策提出质疑，认为加密公司获得联邦银行地位却无需承担传统投保银行的全部义务，存在监管套利风险。

该组织已于2026年10月2日向哥伦比亚特区联邦地区法院提起诉讼，挑战OCC赋予非传统银行实体广泛权限的权力。案件针对的是2026年3月发布的第1176号解释信及相关指导文件，要求法院裁定其违法并撤销对Protego Holdings的有条件批准。

OCC则回应称，全国性信托银行可合法开展与传统信托业务相关的活动，包括部分非受托服务，其最终规则已于2026年4月1日正式生效，早于Coinbase的初步批准时间。

此外，获得联邦执照并不自动赋予接入美联储支付系统的资格。此类接入仍需遵循美联储账户准入指南，经过严格的财务、运营与结算风险评估。