AI代理或引发银行挤兑危机，专家警告资金同步转移风险

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阿波罗全球管理公司首席经济学家托尔斯滕·斯洛克（Torsten Slok）近日发出预警，指出银行业正面临一种新型系统性风险——“代理式银行挤兑”。该现象源于人工智能代理在无统一协调机制下，可能在同一时间大规模执行资金转移操作。

高收益诱惑驱动资金外流

以1万美元支票余额为例，按全国平均0.1%的年利率计算，每年仅产生约10美元利息；而若转入年化利率达5%的金融科技账户，收益可跃升至500美元。根据FDIC、Haver Analytics及Revolut、Varo Bank、Wealthfront等平台数据，目前已有11个在线账户提供3.3%至5%的年利率，其中Adelfi以5%居首，SoFi为4.5%。

传统银行长期依赖零售存款作为低息资金来源，其商业模式建立在客户资金长期不动的假设之上。一旦大量资金被AI代理集中提取并转向高收益账户，银行将失去关键的资金成本优势，进而影响贷款业务盈利能力。

AI代理如何触发金融连锁反应？

斯洛克指出，当前技术进展已接近临界点。Meta于9月8日推出的Muse功能可通过Plaid连接用户账户，目前可读取余额、交易记录与持仓信息，但尚未具备转账权限。然而，这一能力的扩展只是时间问题。

值得注意的是，曾任职于OpenAI和Anthropic的研究员Jacob Coxon近期离职，并批评两家企业“拿人类未来做赌注”。相较之下，Anthropic的Dario Amodei在联合国安理会发言中承诺“尽可能放慢步伐”，而OpenAI的Sam Altman亦强调需“极度谨慎”。

早在2023年，时任美国证券交易委员会主席加里·根斯勒便提出类似担忧：若多个主流AI模型接收相同信号，可能做出趋同决策，导致市场行为高度同步，放大系统性波动。

宏观环境加剧银行脆弱性

美联储于9月16日将目标利率区间上调至3.75%至4%，这是三年来的首次加息。此举虽旨在抑制通胀，却也引发市场对利差收窄的忧虑——短期利率上升而长期利率未同步跟涨，压缩了银行净息差空间。

英国央行在《2025年4月金融稳定焦点》报告中同样警示，先进AI策略可能导致企业头寸日益趋同，在压力时期集体行动，从而加剧市场冲击。报告将“代理式AI”定义为具备环境感知与自主目标执行能力的智能系统。