SEC批准富兰克林邓普顿基金接入基于区块链的BENJI基金

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摘要

美国证券交易委员会（SEC）批准富兰克林坦伯顿旗下注册基金投资BENJI，无需满足现有法规中对实物保管的部分要求。

富兰克林的混合系统将区块链记录与内部账簿结合，其转让代理人控制私钥和股东记录。

BENJI在Stellar、以太坊和Solana上运行，管理约7.26亿美元资产，主要投资于美国政府证券。

SEC批准富兰克林坦伯顿基金接入区块链BENJI基金

美国SEC已批准富兰克林坦伯顿旗下注册基金投资其基于区块链的“链上美国政府货币基金”。这一监管豁免使得富兰克林的共同基金和ETF在通过其代币化基金基础设施管理现金时，拥有了另一种选择。

根据SEC的信函，SEC投资管理部通过一份无异议函，针对第17(f)条和第17f-2条的保管要求给予了豁免。富兰克林的注册基金现在可以持有FOBXX份额，而无需满足特定的实物证券和保管库要求，从而能够接入BENJI的区块链交易与记录保存系统。

彭博分析师James Seyffart表示，这一决定实际上允许富兰克林的注册基金持有其链上基金。他在X平台上解释称，现有的1940年法案保管规则曾为此类持仓设置了技术障碍。

此外，BENJI提供了更快的交易处理和更频繁的定价更新等运营功能。富兰克林现在可以将这些功能用于符合条件的注册基金的现金管理。

SEC支持富兰克林的混合区块链记账模式

富兰克林的记录保存结构在获得监管豁免中发挥了重要作用。该系统将内部账簿记录与通过区块链基础设施维护的交易记录相结合。

Stellar支持该系统的区块链部分。然而，富兰克林关联的转让代理人仍保留对私钥、管理功能以及官方股东记录的控制权。

此外，富兰克林坦伯顿投资者服务公司将创建并控制参与注册基金使用的Stellar钱包，并保管这些钱包关联的私钥。

这种结构允许富兰克林在必要时纠正错误或恢复记录。因此，区块链交易不会取代转让代理人对官方所有权记录的权限。

SEC认为，这种安排与先前根据现有证券法规已获接受的传统账簿登记系统足够相似。监管机构在支持其最新立场时，还引用了1992年富兰克林的一封无异议函。

BENJI扩展至多个区块链网络

因此，参与基金将避免第17f-2条中涉及实物凭证和保管库的特定要求。但富兰克林仍负责维护对底层股东记录和钱包基础设施的控制权。

富兰克林于2021年在Stellar上推出BENJI，随后扩展至以太坊和Solana，主要投资于美国政府证券，并力求维持1美元的稳定价格。根据参考数据，BENJI目前管理约7.26亿美元资产，其中大部分资产仍留在Stellar上。

SEC的批准加强了富兰克林传统注册基金与其基于区块链的货币市场产品之间的联系。它在消除特定保管障碍的同时，保留了对股东所有权和基金管理既有的控制措施。