密歇根夫妇完成首笔房利美支持的比特币抵押贷款

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密歇根夫妇完成美国首笔以比特币为抵押的房利美支持贷款

一对来自密歇根的夫妇完成了美国首笔以比特币为抵押的房利美支持贷款，这为加密货币支持的房屋融资在传统抵押贷款市场中提供了最清晰的检验案例之一。

这笔贷款由乔和艾米完成，他们是一对三十出头的已婚夫妇，来自密歇根州安娜堡。Better Home & Finance 与 Coinbase 在推出了一种代币支持的抵押贷款结构后，为这笔交易提供了资金。该结构专为那些储蓄部分以数字资产而非传统现金账户形式持有的借款人设计。

此次交易完成，将此前 Better 与 Coinbase 的抵押贷款计划转化为一次实际的购房交易。关于比特币支持抵押贷款的先前报道概述了该产品如何将主要住房贷款保持在合规的抵押贷款框架内，同时利用加密抵押物来帮助支付首付。

Better 和 Coinbase 计划在 2026 年夏季之前向全国符合条件的借款人提供该产品。初始抵押资产为比特币和 USDC，两家公司预留了随着产品成熟而增加更多数字资产的空间。

加密抵押结构如何运作

该产品并不意味着买家直接用比特币支付购房款。借款人在交易完成时通过 Better Mortgage 获得两笔贷款。

第一笔贷款是一笔符合房利美标准的住房抵押贷款。第二笔贷款用于支付首付，并以借款人质押的加密货币以及房屋的二次留置权作为担保。Better 同时发放这两笔贷款，质押资产则存放在 Better Mortgage 在 Coinbase 平台上的托管账户中。

Better 的代币支持抵押贷款页面列出了比特币和 USDC 作为推出时接受的抵押品。该页面还表示，借款人可以选择 15 年或 30 年固定利率抵押贷款选项，而在首付贷款偿还之前，加密货币将一直被锁定作为抵押品。

这一结构让加密货币持有者能够保留对比特币或 USDC 的敞口，而无需出售资产来筹集首付现金。这可以帮助借款人避免立即抛售，并且与在交易完成前清算加密货币相比，可能推迟应税收益的产生。

首位客户乔表示，他不想为了买房而放弃十年的投资。“我们完成了购房交易，我的比特币依然完好无损，”他说。

无追加保证金要求，但抵押品仍存在风险

Better 的产品消除了与标准加密贷款相关的最大风险之一：市场触发的追加保证金通知。如果比特币在交易完成后下跌，借款人无需仅因为质押资产的市场价值下跌而追加更多抵押品。

风险触发因素是还款行为。Better 表示，违约从错过还款开始，借款人有 30 天时间使账户恢复正常，如果借款人持续违约 60 天，质押的加密货币可能会被清算。根据抵押贷款框架，房屋的止赎程序在违约 180 天后另行启动。

这使得该产品不同于保证金式的加密信贷，在后者中，即使借款人持续还款，代币价格下跌也可能强制清算。在 Better 的结构中，加密货币在首付贷款期间一直作为抵押品，并在贷款全部偿还或再融资后返还。

首次交易为 Coinbase 和 Better 提供了一个在房利美支持的抵押贷款渠道内使用加密抵押品的实际案例。该产品目前仅面向符合条件的借款人，推出时支持 BTC 和 USDC，并计划于 2026 年夏季前在全国范围内推广。