币圈套利全解析：从理论到实践的深度剖析

近年来，随着加密货币市场的快速发展，“套利”成为了一个备受关注的话题。从“无风险年化收益XXX%”的资金费率到复杂的DeFi挖矿组合，再到简单的跨交易所搬砖，似乎处处蕴藏着机会。然而，这些策略究竟是如何运作的？它们是否真的像宣传中那样“无风险”？今天，我们将深入探讨币圈套利的真相。

首先，我们根据KOL观点总结了常见的套利策略类型：

• 空间套利： 跨交易所（搬砖）。
• 时间/结构套利： 资金费率（期现）、期现基差。
• 利率套利： 稳定币/借贷/LP挖矿（DeFi/CeFi）。
• 跨资产套利： 三角套利。
• DeFi生态套利： 跨链、聚合器、闪电贷等。
• 特殊场景套利： 预测市场。
• 模型驱动： 统计套利（量化）。

一、节点科学家 (Ø, G) @moncici_is_girl

《币圈套利：如何在加密货币市场中寻找免费的午餐？【理论篇】》

该文章提供了一个全面的加密货币套利理论框架，涵盖多种主流策略：

• 跨交易所套利： 利用不同交易所对同一币种的价格差异，低买高卖。
• 三角套利： 在单一交易所内，利用三个交易对之间的汇率定价不平衡获利。
• 现货-期货套利： 利用现货与期货合约价格之间的基差进行套利。
• 资金费率套利： 持有相反的现货和永续合约头寸以赚取资金费率。
• 闪电贷套利： 利用DeFi协议提供的闪电贷，在单个交易区块内完成复杂操作。
• 统计套利： 基于历史数据识别价格偏离并进行交易。

二、taresky @taresky

《无风险年化360%？小白也能懂的Crypto套利》

该内容面向新手，重点对比了交易所借贷和资金费率套利：

• 交易所借贷： 将币存入交易所赚取利息。
• 资金费率套利： 通过买入现货+做空永续合约赚取正资金费率。

三、Jemima Conlon

加密货币套利：完整指南

该指南详细介绍了从基础到高级的套利策略，包括跨交易所套利、三角套利和闪电贷套利，并强调了去中心化套利的优势。

四、套利老六 @taolige 666

最新DeFi套利策略丨《如何稳定做到10%以上年化？》

推荐了几种稳健的DeFi套利思路，如LSD结合对冲赚取无风险利差，以及通过去中心化永续合约平台对冲波动赚取手续费。

五、林无限 SamLam @samsir 1997

《套利搬砖，新手科普》

将套利的本质归结为利用信息差进行“搬砖”，并详细介绍了多种套利方式，如利率套利、USDT与法币套利等。

六、Aliez Ren @aliez_ren

《多样化套利角度》

Aliez Ren开发了套利工具箱，涵盖多种套利类型，并提供了基础知识与教程。

七、Brak @0x brak

分享真实玩家对当前套利收益、策略的看法

讨论了多种套利策略及机制，包括资金费套利、期现套利、PT套利等。

八、Pix @PixOnChain

How I Made $100k Arbitraging Between Prediction Markets (Full Guide)

分享了预测市场套利的核心策略，即利用不同平台对同一事件结果的定价差异获利。