Babylon Labs推新提案：原生BTC质押借稳定币，Aave V4将迎重大升级

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2026年10月14日，Babylon Labs在Aave治理论坛发布一项关键提案，旨在让比特币持有者在不转移资产所有权、不使用封装代币（如WBTC）的前提下，直接以原生比特币作为抵押品，在Aave V4协议中借出稳定币。

核心技术突破：无信任金库实现安全质押

该提案的核心是引入“无信任比特币金库”技术。用户可将比特币锁定于比特币主链上的特殊合约中，无需交由第三方保管，也无需将其转换为其他链的代币形式。这一设计显著降低托管风险，提升资产自主性。

为实现跨链协调，系统引入一种受限的ERC-20记账代币，仅在Aave内部流通，严格对应各金库中的比特币价值。代币数量随抵押物增减自动调整，确保始终维持1:1锚定关系，且不可自由转让或脱离指定合约。

技术层面，方案利用比特币的Taproot功能对资金释放施加条件限制。只有满足预设规则的交易才能解锁锁定资产，从而在不依赖信任方的情况下完成流动性释放。

Aave V4新增两大专用组件：Spokes架构详解

Babylon提议在Aave V4中部署两个名为“Spokes”的专用模块：

Babylon Spoke：负责接收原生比特币作为抵押品，并允许用户借出支持的稳定币资产。

BTC Vault Swap Spoke：处理清算流程。当借款人抵押率低于阈值时，系统将触发清算机制。由于底层资产仍在比特币链上，赎回过程需经历挑战期，可能耗时数天。在此期间，清算人可立即获得封装后的WBTC，而底层比特币结算则由指定参与者后台完成。

收益分配机制与治理权归属

提案包含一项与Aave DAO的收益共享安排。前50万美元年度合格收入归Aave DAO全数所有，后续按区间分层分配：

• 50万至200万美元：Aave DAO获78%，Babylon获18%，4%用于代币回购。
• 超过600万美元：Aave DAO占比61.5%，Babylon占31.5%，7%用于回购。

回购资金将用于公开市场购买AAVE和BABY代币，其中85%用于AAVE，15%用于BABY。购入代币将在Aave DAO与Babylon Foundation之间平均分配。需注意，此为拟议结构，非盈利承诺，实际表现取决于协议活跃度。

Aave DAO保留对借贷参数的最终控制权，包括利率设定、抵押率要求、借款上限及清算规则。相关风险配置将由专业服务商提供建议。Aave创始人Stani Kulechov对该整合表示认可，认为原生比特币具备成为重要抵押品来源的潜力，并赞赏其基于Aave V4专用架构的设计思路。

项目背景与安全审查进展

此前，a16z Crypto向Babylon投资1500万美元，推动其从比特币质押服务拓展至借贷领域。自2024年8月以来，其现有质押协议已激活超10万枚BTC，当前约40,772枚处于质押状态，估值达33.7亿美元。但这些数据不代表将被纳入本次提案的抵押池。

目前，该提案正处于Aave社区意见征集阶段。2026年5月25日，团队首次通过“温度检查”展示整合构想；6月完成初步社区投票。当前版本仍无法启动集成。

根据Aave治理流程，提案需先通过链下Snapshot投票（至少32万张等值AAVE支持票），方可进入正式链上投票。安全方面，六家机构——Coinspect、Sherlock、Zellic、ABDK、ZK Security和Runtime Verification——已完成两轮独立审计，其中Runtime Verification对智能合约执行了形式化验证。目前，Babylon正与Coinspect、ABDK和Zellic就最终修改进行新一轮审查，待确认后才部署至主网。

下一步将包括持续社区反馈、深度风险评估、Snapshot投票以及提交完整版改进提案（AIP），以供链上最终批准。