XRP流动性紧缩：机构投资者增持之际的战略性买入机会

2025-10-31 03:11 loading...

币圈网报道：在不断发展的数字资产领域， XRP XRP 已成为一个独特的案例研究对象。尽管其 2025 年第三季度的链上流动性指标显示传统交易活动出现“挤压”，但更广泛的意义在于机构认可和结构性创新。这种双重性创造了一种引人注目的不对称性：暂时的流动性瓶颈与长期基础设施的提升并存，这使得 XRP 成为具有多年投资视野的投资者的战略性买入标的。

流动性紧缩：暂时的逆风

XRP在2025年第三季度的链上流动性动态呈现出喜忧参半的局面。根据Messari的报告，该代币的销毁率（一种与交易费用挂钩的通缩机制）环比下降了43.6%，从308,700 XRP降至174,200 XRP（

2025 年第三季度 XRP 账本状况这一下滑虽然表明网络活动减少，但也反映了市场整体的谨慎情绪。与此同时，正如Messari报告所指出的，XRP Ledger的去中心化交易所（DEX）的同质化代币（FOT）日均CLOB交易量下降了4%，AMM交易量下降了17%至170万美元。这些数据表明短期流动性瓶颈，而宏观经济逆风和散户交易行为的转变加剧了这一问题。

然而，这种“挤压”并非崩溃。XRP 分类账的基础设施依然稳健，其混合 CLOB-AMM 模型继续促进无缝的资产交互。真正的问题在于机构层面：尽管链上活动有所减弱，但链下流动性正通过衍生品、ETF 和现实世界资产 (RWA) 代币化进行重组。

制度性积累：悄无声息的接管

2025年第三季度最引人注目的发展是机构投资者对XRP的[激增]积累。据Coindoo的一篇文章报道，管理着3.88亿枚XRP（价值10亿美元）的Evernorth Holdings在纳斯达克上市，股票代码为XRPN，创造了历史。

Evernorth携XRP进军华尔街，在纳斯达克完成历史性首秀此举使 XRP 成为华尔街的可见资产，机构资产负债表现在明确地为其流动性提供支持。

与此同时，据 Coinpedia 报道，芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的 XRP 期货合约自 2025 年 5 月以来的交易量已达 270 亿美元，同比增长 225%（

Ripple新闻：XRP主导芝加哥商品交易所第三季度加密货币交易活动这些衍生品不仅增强了流动性，也为机构投资者提供了一种对冲机制。REX-Osprey XRP ETF 的资产规模已超过 1 亿美元，通过为散户和机构投资者提供受监管的准入渠道，进一步巩固了 XRP 在金融领域的合法地位，Coindoo 的文章也重点介绍了这一进展。

据 BTCC 的一篇文章报道，区块链分析公司 Santiment 报告称，持有 10,000 个以上 XRP 代币的钱包地址数量已达到前所未有的 317,500 个，反映了过去 12 个月的上升趋势（

随着大额钱包涌入，XRP 机构信心飙升…… 这种囤积并非投机行为，而是战略性的。机构投资者购买 XRP 是为了对冲加密货币市场整体的波动风险，并利用其在跨境支付和 RWA 代币化方面的作用。

RWA代币化：新型流动性引擎

根据 CoinPaper 的一份报告，XRP Ledger 的 2025 年第三季度 RWA 市值飙升至 3.642 亿美元，环比增长 215%（

XRP Ledger 第三季度RWA飙升3.64亿美元，打破纪录像Ondo的美国国债代币化基金和古根海姆的数字商业票据这样的项目，正在将XRP的实用性锚定在现实世界的金融领域。这些代币化项目形成了一个良性循环：随着RWA（现实加权资产）的普及，它们会推动对XRP作为结算资产的需求，进而吸引更多机构资本。

这种结构性转变至关重要。与投机性资产不同，XRP 的价值越来越与其在金融基础设施中的作用挂钩。Ripple 近期收购 Hidden Road 以及推出 Ripple Prime 进一步巩固了这一趋势，正如 LiveBitcoinNews 的一篇文章中所指出的那样（

XRP新闻：分析师预测XRP价格将达到10美元，ETF资金流入与关键模式趋于一致）。

战略性购买机会：为什么是现在？

当前的流动性紧缩为买入XRP提供了良机，原因有以下几点。首先，链上活动的减少导致XRP的内在价值与其市场价格出现脱节。XRP的总供应量为1000亿枚，并具有通缩销毁机制，这种稀缺性有利于其长期价格上涨。其次，机构投资者正在加速积累XRP。根据Coinotag的一份报告，仅2025年10月，ETF的资金流入就达到了8430万美元。

XRP凭借Solana创纪录的首日表现和强劲的资金流入，成为ETF的有力竞争者。 )，而像 XForceGlobal 这样的分析师根据艾略特波浪模式和情绪一致性预测目标价为 10 美元（据 LiveBitcoinNews 报道）。

最后，监管环境正朝着有利于 XRP 的方向转变。美国证券交易委员会 (SEC) 与 Ripple 之间的持续法律战已进入新阶段，法院对该机构的执法行动审查日益严格。一项有利的裁决可能会释放目前持观望态度的数十亿美元机构资金。

结论

XRP的流动性紧缩只是长期牛市中的暂时阻力。尽管链上指标显示活跃度有所下降，但机构基础设施——包括ETF、衍生品和RWA代币化——正在为持续增长奠定基础。对于投资者而言，这种分化提供了一个难得的机会：买入一种具有通缩机制、机构支持且在金融基础设施中具有明确实用性的代币，而此时市场对其潜力的估值仍然偏低。