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香港受监管加密货币市场机构投资者的战略调整

2025-10-30 14:21 loading...

币圈网报道：

好的，我需要撰写一篇关于香港新兴加密货币资金管理法规和企业战略转变的深度投资分析文章，重点关注机构投资者在受监管的加密货币市场中的战略调整。首先，让我了解一下现有研究的关键要点。

首先，香港的监管环境日趋严格，尤其是港交所收紧了对转向数字资产库（DAT）的公司的上市规则。据悉，有178家上市公司持有大量数字资产库。

比特币一些申请成为DAT实体的申请已被驳回。这表明监管力度加大，企业需要证明其加密货币持有对其业务至关重要。

然后还有……

布鲁克菲尔德还有毛利资本的冷库项目，虽然是个物流项目，但可能预示着更广泛的投资趋势。不过，它与加密货币监管并无直接关联。但这或许是基础设施投资的一个侧面。

蚂蚁集团为“ANTCOIN”和稳定币申请商标意义重大。他们正为在香港开展数字资产服务做准备，以符合2025年8月起实施的稳定币新牌照框架。这表明，企业正在调整战略以遵守新规，同时为未来增长做好准备。

像Brookfield这样的机构投资者正在组建合资企业以适应市场需求，这表明他们遵守物流标准。这或许可以作为机构投资者如何应对新的合规框架的一个例证。

香港证监会推出的“A-S-P-I-Re”路线图是一项重要的监管框架，其中包括虚拟资产服务提供商（VASP）的牌照发放、反洗钱/了解客户（AML/KYC）协议以及资产托管要求。机构投资者必须了解并适应这些框架。

其他要点包括欺诈率下降，但欺诈造成的损失仍然巨大，这表明需要强有力的合规策略。此外，香港与国家战略的融合以及人工智能和自主系统等技术进步也可能影响投资策略。

我需要组织文章结构，涵盖以下几点：首先是监管变化，然后是企业战略（例如蚂蚁集团），机构适应措施（例如布鲁克菲尔德等），以及更广泛的影响。标题应体现机构投资者的战略适应。

我应该确保使用 [^数字] 格式正确引用来源，并在文末列出。此外，还应酌情添加图像描述和数据可视化查询。

让我概括一下各个部分：

引言：2025年香港加密货币监管概述。监管收紧：香港交易所的角色、DAT申请被驳回以及对企业战略的影响。企业战略转变：蚂蚁集团的商标申请及与新法规的衔接。机构投资者适应情况：Brookfield 的冷藏业务及物流标准合规性。监管框架：证监会的 A-S-P-I-Re 路线图及其对机构投资者的影响。更广泛的市场背景：欺诈统计数据、技术整合和国家战略。结论：对机构投资者的战略建议。

现在，我需要用相关数据和引文充实每个部分。例如，在讨论港交所收紧规则时，请引用Cryptonews的报道；在谈到蚂蚁集团的商标时，请引用LiveBitcoinNews和Coinotag的来源；关于证监会的路线图，请使用证监会的官方声明。

我还应该在中间插入图片描述，比如在讨论冷存储项目或监管框架时。数据可视化可以是展示上市公司比特币持有量增长趋势的图表，也可以是欺诈率下降趋势的图表。

确保语气专业，符合安东尼·萨萨诺的写作风格，引用资料时使用“根据……的报告”等表述。避免提及作者姓名。检查所有引用是否编号正确，并且仅包含文章中使用的资料来源。

香港2025年加密货币资金管理条例标志着该市在数字资产管理方面迈出了关键一步，它将严格的监管与机构创新的机遇相结合。随着香港交易所（港交所）收紧对转型数字资产资金管理（DAT）公司的上市规则，监管环境已成为检验企业韧性和战略远见的试金石。截至2025年9月，预计将有178家上市公司共持有989,926枚比特币，价值1070亿美元。据一份报告显示，机构投资者面临的风险比以往任何时候都更高。

香港交易所审查报告本文深入剖析了各公司如何应对这些变化，从蚂蚁集团的商标申请到布鲁克菲尔德的物流投资，以及这对亚洲金融中心加密货币资金管理的未来意味着什么。

监管收紧：DAT实体的新时代

香港交易所近期驳回了五份数字资产转型申请，凸显了监管方向的转变，即确保加密货币持有“与业务运营密不可分”。港交所的报告强调，监管机构意在筛选掉那些将加密货币视为投机性资产而非业务必需品的公司。对于机构投资者而言，这意味着：合规要求公司必须证明其数字资产战略与核心业务运营之间存在切实的契合点。公司必须避免过度积累流动资产，这一规则已经迫使一些公司调整策略或放弃其数字资产转型计划。

这种严格的监管并非仅仅出于惩罚目的，它体现了将香港打造为全球加密货币中心并降低系统性风险的更广泛努力。正如报告所述，港交所实际上是在筛选掉“纯加密货币”空壳公司，确保只有那些拥有可持续商业模式的公司才能蓬勃发展。对于机构投资者而言，尽职调查必须超越财务指标，涵盖战略是否符合监管预期。

企业战略转变：蚂蚁集团的数字化雄心

蚂蚁集团在香港的积极举措表明，大型企业正在如何布局，以期在受监管的数字资产市场中占据一席之地。

商标申请 2025年6月，包括“ANTCOIN”在内的名称以及相关的稳定币商标的出现，表明这是为合规数字资产服务做准备。补充报告显示…… ANTCOIN备案值得注意的是，这些备案涵盖区块链平台和代币转移服务——这是一种以知识产权为先的方法，在监管明朗化的同时保留了选择权。

蚂蚁集团的策略——保护知识产权并使产品路线图与当地许可制度保持一致——与香港证监会通过监管信号鼓励的运营态势不谋而合。对于机构投资者而言，蚂蚁集团的案例凸显了在动荡的市场中，早期知识产权保护和监管合规的重要性。

制度调整：布鲁克菲尔德的物流策略

蚂蚁集团专注于数字资产产品的开发，而像Brookfield这样的机构投资者则通过多元化的基础设施投资来管理监管和市场风险。据报道，双方合作在青衣安开发一座24.6万平方英尺的冷库设施。

布鲁克菲尔德冷藏合资企业 -反映了一种并行的策略：构建持久的、能够产生收入的资产，以对冲特定行业的监管变化。

虽然这并非直接涉及加密货币监管，但这份物流指南凸显了机构投资者如何平衡对数字资产的投资与对支撑更广泛经济韧性的实体基础设施的投资。Brookfield 的全球资产管理能力与本地合作伙伴相结合，打造了一个风险调整后多元化投资的模板，与加密货币相关策略相辅相成。

了解 SFC 的“A-S-P-I-Re”路线图

美国证券及期货事务监察委员会的指引——概述如下：

SFC的“A-S-P-I-Re”路线图 - 为机构运营定下基调：简化市场准入、优化合规、拓展产品线、实现基础设施现代化并加强与利益相关者的关系。关键运营要求包括对虚拟资产服务提供商 (VASP) 的强制性许可、严格的反洗钱/了解你的客户 (AML/KYC) 协议以及资产隔离规则，这些内容在香港加密货币合规市场法律指南中均有概述。.

机构管理者还必须考虑香港金融管理局对稳定币的态度——其框架提高了审批前的预期和审慎监管措施。

稳定币框架这实际上提高了准入门槛，但也创造了一个可预测的牌照发放环境，能够吸引机构资金。正如一位合规专业人士所指出的，香港监管的清晰度是一把双刃剑：它提高了准入门槛，但也使准备充分的准入者更容易进入市场。

更广泛的市场背景：欺诈、技术和国家战略

尽管香港在反欺诈措施方面取得了进展——据报道，香港疑似数字欺诈率已从2025年的3.8%降至2.7%——但该市仍遭受重大损失。

TransUnion调查据报告，本地企业因欺诈造成的损失高达920亿港元，约占年收入的7.1%。如此巨大的损失凸显了随着加密货币业务的拓展，采用机构级合规工具和运营控制措施的必要性。

与此同时，香港与国家战略规划及粤港澳大湾区计划的契合，正在加速人工智能、自主系统和跨区域基础设施项目的应用——这些因素有利于科技赋能的合规和监控解决方案。市场对香港科技政策整合的评论表明，香港为监管科技创造了有利环境，机构投资者可以利用这些科技来降低欺诈风险并提高运营效率。.

结论：机构投资者的战略要务

香港2025年加密货币资金管理监管条例要求机构投资者采取多管齐下的策略。从蚂蚁集团的知识产权驱动战略到布鲁克菲尔德的物流多元化战略，成功取决于三大支柱：1. 监管协调：积极适应证监会的“A-S-P-I-Re”框架和香港金融管理局的稳定币规则等框架。2. 战略多元化：平衡数字资产投资与配套基础设施项目。3. 风险缓解：利用香港的技术优势打击欺诈和加强合规。

随着该市巩固其作为受监管的加密货币中心的地位，将严格的监管策略与深思熟虑的战略多元化相结合的机构投资者不仅能够生存，而且能够在监管日益严格但又充满活力的市场中蓬勃发展。

参考

https://cryptonews.com/news/hong-kong-stock-exchange-tightens-scrutiny-on-crypto-hoarding-vehicles-report/

https://www.livebitcoinnews.com/crypto-news-ant-group-files-key-trademarks-in-hong-kong-for-stablecoin-and-virtual-assets/

https://en.coinotag.com/ant-group-files-antcoin-trademark-in-hong-kong-ahead-of-stablecoin-framework/

https://finance.yahoo.com/news/brookfield-acquires-hong-kong-cold-053900407.html

https://www.sfc.hk/en/News-and-announcements/Policy-statements-and-announcements/A-S-P-I-Re-for-a-brighter-future-SFCs-regulatory-roadmap-for-Hong-Kongs-virtual-asset-market

https://www.lightspark.com/knowledge/is-crypto-legal-in-hong-kong

https://www.nortonrosefulbright.com/en-419/knowledge/publications/ef09a5e7/hong-kong-is-moving-to-a-robust-regulatory-framework-for-crypto

https://news.futunn.com/en/post/63841745/transunion-surveyed-hong-kong-companies-reported-fraud-losses-of-hkd

https://www.bitget.com/amp/news/detail/12560605038051