PoS 质押的机构采用：加密货币收益生成的新时代

2025-10-29 04:04 loading...

币圈网报道：随着权益证明 (PoS) 质押成为收益创造的基石，机构加密货币格局正在发生巨变。PoS 质押的资产管理规模 (AUM) 将在 2024 年超过 3500 亿美元，预计到 2025 年将激增至 4.9 万亿美元。 HashStaking 预测机构投资者正在重新制定策略，以利用这个快速成熟的市场。这种转变是由监管清晰化、技术创新以及去中心化金融 (DeFi) 工具的整合共同推动的，使机构能够在降低风险的同时优化回报。

战略配置：多元化和风险缓解

机构投资组合越来越多地采用多链方式进行 PoS 质押，在多个网络之间实现多元化，例如

以太坊 , 索拉纳 , 雪崩，和卡尔达诺平衡收益潜力和风险。例如，以太坊提供 3-4% 的稳定收益，而像隋和波尔卡圆点提供更高的原始年收益率（APY），达到 10-12%。 ChainUp 指南然而，这些更高的回报也伴随着一些权衡：通胀代币模型和验证者费用往往会侵蚀净收益。因此，正如 ChainUp 指南所解释的那样，机构优先考虑考虑通胀、托管成本和罚没风险的实际收益率计算。

Coinbase Prime 和 Figment 的合作体现了这一战略转变。通过扩大对 40 多个协议的质押访问，并管理 180 亿美元的资产，此次合作使机构能够在不牺牲托管安全性的情况下，在多样化的 PoS 网络中部署资金。

Coinpaper 报道 ChainUp 指南指出，这种模式不仅提高了资本效率，而且符合新加坡和欧盟等司法管辖区的监管框架，在这些司法管辖区中，MiCA 和 MAS 政策下的明确指导方针增强了机构信心。

DeFi 整合：通过流动性和自动化提高收益

DeFi 协议与 PoS 质押投资组合的整合，正在为收益优化开辟新的途径。类似平台

艾夫和化合物现在允许机构直接从其持有的资产中借出或借入资产，从而产生二次收入流而无需清算头寸，一篇 DcentAI 文章类似地，去中心化交易所（DEX）的流动性供应，例如 Uniswap 允许质押者赚取交易费，同时保持其质押资产的风险敞口，如智慧型向导 .

一个值得注意的案例是 Bybit 将 Tonstakers 集成到其 Web3 钱包中，为用户提供质押的能力

通币 ($TON) 并获得代币化质押 TON ($tsTON)，年化收益率为 3-5%，详情请参阅美通社新闻稿该模型不仅增强了用户的可访问性，还展示了机构平台如何利用流动性质押衍生品 (LSD) 来拓展 DeFi 机会。与此同时，正如 Sapient 指南所述，Yearn Finance 和 Lido 等自动化收益耕作工具正在简化将资金实时重新分配到最有利可图的 DeFi 机会的流程。

技术和监管催化剂

机构采用率的激增得益于人工智能和云端基础设施的进步。HashStaking 预测显示，基于人工智能的收益率预测引擎和自动化节点管理工具使机构能够优化质押参数，并在多个区块链上实现投资组合多元化。与此同时，基于云端的交易监控系统（到 2030 年，复合年增长率将达到 14.5%）正在提高透明度，减少合规监控中的误报，并符合全球监管预期。

雅虎财经报道 .

监管的进步进一步加速了采用。ChainUp 指南指出，欧盟的加密资产市场 (MiCA) 框架和新加坡的积极立场为 Staking 基础设施创造了有利环境，而美国机构则谨慎应对美国证券交易委员会 (SEC) 的审查。ChainUp 指南补充道，这些发展正在鼓励银行、保险公司和养老基金将 PoS Staking 视为合法资产类别，并得到机构级验证器提供的大幅降低的保险和正常运行时间保证的支持。

挑战与前进之路

尽管前景乐观，挑战依然存在。智能合约风险、市场波动和监管变化仍然是关键问题。正如 HashStaking 预测所建议的那样，建议机构采用多元化的质押投资组合，并与经验丰富的服务提供商合作，以应对这些不确定性。例如，ChainUp 指南指出，多方计算 (MPC) 托管解决方案和质押即服务平台对于管理运营和安全风险至关重要。

机构 PoS 质押的未来在于其能否与 DeFi 的创新相协调，同时又能遵守监管规定。随着流动性质押衍生品和人工智能驱动的分析技术的成熟，传统金融与去中心化生态系统之间的界限将变得模糊，为机构在日益数字化的世界中创造收益提供强大的工具包。