Backpack拟将Solana代币化股票扩展至10000只，推动传统金融与DeFi融合

币安Binance

币安交易所是全球加密货币交易所龙头，在手机上即可买卖比特币等数字货币！

官网注册  APP下载

Backpack首席执行官Armani Ferrante公布了其在区块链金融领域的重要战略规划：将Solana网络上的代币化股票标的数量从当前约200个大幅扩展至10000个。这一目标的核心是构建一个统一接口，使传统证券账户与去中心化金融（DeFi）之间的股份流转成为现实。

迈向全面股市接入的愿景

Ferrante指出，10000个股票代码是其下一阶段的关键里程碑，但未设定具体上线时间表。目前，Backpack已允许符合条件的用户将其经纪商持有的资产转换为基于Solana的代币，并支持反向赎回流程。

根据Solana于9月26日发布的官方内容，Ferrante强调，目标并非仅限少数几只股票，而是将整个美国股票市场迁移到Solana生态。“不是10只，也不是100只，我们要把整个股票市场带到Solana上，”他在视频中表示，“通过一个标准化的API，无论‘真实股份’如何定义，都能在你的经纪账户和DeFi之间自由流动。”

尽管该计划被形容为“下一次飞跃”，但其原始数据来源仅为Ferrante的初步描述。目前并无公开证据表明已有200种代币化股票在流通，因此该数字应理解为未来扩展的起点而非现状。

代币化路径：从传统账户到链上资产

Backpack于今年6月正式推出其证券服务平台，宣称客户可通过合规经纪渠道持有美国上市股票及交易所交易基金（ETF），并可将符合条件的持仓转化为代币化证券。这些代币可在支持的链上钱包间转移，并用于特定的DeFi应用。

公司明确表示，其托管资产依据纽约州《统一商法典》第8条进行管理，具备法律保障。同时，系统兼容现金股息分配、公司行为处理以及主流清算机制，包括ACATS（自动股票转换系统）和存托信托与清算公司（DTCC）体系。

以SPCX为例，该代币化太空探索公司股票由Backpack与Sunrise合作在Solana网络发行。符合条件的持有者可通过平台将代币兑换回原始股份，而Sunrise则负责底层发行与分发的技术支持。

此后，Backpack陆续推出了针对美光科技（Micron）、闪迪（SanDisk）等企业的代币化产品，并于7月启动面向海外用户的股权连续交易功能。所有产品均支持一比一赎回，确保用户权益对等。

9月23日关于CoreWeave的公告进一步说明了操作流程：客户可从Backpack Exchange提取持股，生成对应的CRWV代币，再将其存入指定钱包或去中心化交易所，实现跨链资产流转。

代币与传统持仓的权利差异

尽管支持双向转换，Backpack仍区分了传统经纪持仓与代币化形式之间的权利结构。例如，在其代币化美光科技产品中，股息将被自动再投资以购买额外代币，而非直接到账。

公司解释，公司行为（如配股、拆股）将以代币余额比例变化的方式体现，旨在维持经济价值的一致性。然而，美国证券交易委员会（SEC）此前曾警告：并非所有第三方发行的代币化证券都等同于原生股票权利。

在2024年1月的一份声明中，SEC强调，代币所附权利取决于其设计架构，可能与底层证券存在差异。该机构特别区分了由真实证券支持的代币与合成型衍生品，提醒投资者注意潜在风险。

因此，对于美国用户而言，必须认识到不同代币产品的权利条款可能存在显著区别，不可一概而论。

监管框架下的合规进展

9月17日，美国证券交易委员会（SEC）发布一项有条件豁免，允许部分受监管场所在其自动化做市商和流动性池中交易代币化全国市场系统（NMS）股票。该五年期框架对可交易标的数量与交易规模设定了上限。

根据规定，相关场所必须验证代币是否赋予持有人与传统股份相同的权益；若由无关联第三方进行代币化，则需通知发行人并给予其异议机会。此外，智能合约必须公开且可审计，并在基础股票停牌时暂停代币交易。

值得注意的是，此次公告并未将Backpack列入获豁免机构名单，也未说明其现有产品是否符合该监管框架。

与此同时，Backpack在美国的布局也在推进。9月，该公司任命前Multicoin Capital高管Kyle Samani加入董事会，以强化其在美国受监管金融服务与链上市场的双轨发展能力。但此次人事变动不包含任何关于扩大代币化服务的时间表。