探索下一代Hyperliquid：14个永续合约去中心化交易所全面解析
2025-09-26 15:23 loading...
从特色、参与方式、资本系等六个维度，快速掌握每个项目的核心打法。
原文来源：Biteye
我们从特色、参与方式、资本系等六个维度，对Defillama交易量排名靠前的永续合约去中心化交易所（Perp DEX）进行了系统化对比。按照热度分级为S+、S、A三个级别，帮助快速了解每个项目的核心策略。
01 概览
Binance系（Aster、StandX）、Amber系（edgeX）、Paradigm系（Paradex）、Solana系（BULK/Backpack/Jupiter/Drift）、Base系（Avantis）…… 各大资本阵营划分明显。
尽管Hyperliquid仍是行业龙头，但新玩家正通过积分激励和高APY来争夺市场份额。
对于散户投资者而言，未进行代币生成活动（TGE）的项目可以通过交互积累积分；已TGE的项目需结合市值与市场趋势，尽量选择右侧买入。
02 热度 S+级别
1. @HyperliquidX，$HYPER
特色：Hyperliquid无疑是当前永续合约DEX的领头羊，自研Layer 1技术与全链上CLOB架构使其在流动性和交易深度上占据优势。例如，HyperEVM可实现低于1秒的成交延迟和顶级交易深度。
参与机会：Hyperliquid团队将约31%的$HYPER代币空投给早期用户，成为史上最大规模的空投之一。此外，近40%的供应留作后续社区奖励。错过首轮空投的用户，可通过提升交易量或质押流动性争取更多机会。
2. @Aster_DEX，$ASTER
特色：Aster是Binance阵营力推的Perp DEX，其代币$ASTER上市首周价格暴涨20倍。平台支持一键交易/网格交易，并提供最高1001倍杠杆，是BNB链的重要流量入口。
参与机会：目前主要通过参与交易比赛获取第二期空投。
3. @Backpack，还未TGE
特色：Backpack强调合规性与安全性，引入KYC机制确保用户真实性，运营风格接近CeFi交易所。
参与机会：交易积分计划奖励活跃用户，第三赛季上线后交易量权重有所增加。
4. @edgeX_exchange，还未TGE
特色：edgeX由Amber Group孵化，采用StarkEx ZK-Rollup技术，提供优化的用户体验，例如集成MPC钱包降低私钥管理门槛，带来接近CEX的操作体验。
参与机会：通过交易量和活跃度获得每周积分奖励，最低仅需10 U即可参与。
5. @Lighter_xyz，还未TGE
特色：Lighter目前处于受邀制私测阶段，构建兼容EVM的专属网络（基于Starknet），兼顾隐私保护与高效低成本，LLP做市金库的年化收益率高达63%（需一定积分解锁）。
参与机会：针对受邀用户推出积分奖励计划，每笔交易累积积分，未来可能关联空投。
6. @avantisfi，$AVNT
特色：提供高达500倍杠杆，支持加密货币、外汇、黄金、原油等多市场交易。
参与机会：持有$AVNT的用户可通过质押代币分享平台收益，年化回报率约为23%。
03 热度 S级别
7. @tradeparadex，还未TGE
特色：Paradex构建于以太坊Layer 2 Starknet，实现永续合约、永续期权和现货统一账户机制，并采用零手续费策略促进交易量增长。
参与机会：季度XP制度，持仓、交易、做市均可获得积分。
8. @OrderlyNetwork，$ORDER
特色：Orderly Network致力于构建高性能订单簿基础设施，已成为众多钱包和DEX的“后台撮合引擎”，支持快速搭建前端。
参与机会：持有$ORDER并质押可获得交易手续费分红，类似于股息的被动收益。
9. @BasedOneX，还未TGE
特色：相当于Hyperliquid的前端，采用经销商模式，为Hyperliquid打造一个全渠道交易平台。
参与机会：生态空投及交易比赛。
10. @StandX_Official，还未TGE
特色：由前Binance期货团队核心成员开发，已推出DUSD自动生息稳定币，提供“一边交易一边挖矿”的收益型保证金。Perp Dex功能尚在内测中，平台不依赖VC，完全由自有资金运营。
参与机会：申请加入Perp Dex内测waitlist，参与预存款活动。
11. @_bulktrade，还未TGE
特色：Solana原生项目，极致撮合速度。BULK将撮合引擎嵌入验证节点，用户订单无需经过普通交易队列，而是直接进入验证者节点内置模块，撮合匹配可在20毫秒内完成，40毫秒内确认终结。
参与机会：主网尚未上线，目前可参与测试网交互。
04 热度 A级别
12. @reya_xyz，还未TGE
特色：模块化衍生品设计与保证金引擎逻辑，用户拥有一个可在多个交易所使用的保证金账户。
参与机会：通过交易、质押USDC等方式参与积分系统，每周结算排行。
13. @DriftProtocol，$DRIFT
特色：Drift是Solana上最早的永续合约DEX之一，引入收益生息保证金，用户抵押资产在充当保证金的同时可获得利息。
参与机会：主要参与方式包括持币质押、治理投票以及使用平台金库功能，年化收益率在20%-50%之间。
14. @JupiterExchange，$JUP
特色：Jupiter最初是Solana上最大的DEX聚合器，随着业务扩展，现已上线GMX模式的永续合约，推出类似GLP的流动性池，用户可在单一平台完成现货兑换与永续交易。
参与机会：未来空投将继续根据用户在Jupiter平台的交易与互动活动分配。
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