贝莱德推进ETF代币化：迈向全球金融新纪元

2025-09-12 15:24 loading...

贝莱德正在积极探索将其交易所交易基金（ETF）份额转换为基于区块链技术的代币。这一举措旨在为其资产产品构建更坚实的数字基础设施，同时提升产品的可访问性和流动性。此举将传统金融工具与加密技术支持的技术相结合，展现出金融科技领域的巨大潜力。

建立在早期代币化的成功基础上

这并非是贝莱德首次涉足代币化领域。早在2024年3月，贝莱德便推出了一只代币化货币市场基金，成功筹集超过20亿美元资金。该项目的良好表现激发了进一步创新的动力。如今，贝莱德正致力于将代币化的应用扩展至ETF领域。

通过代币化ETF份额，贝莱德有望突破传统市场的交易时间限制，允许投资者在全球范围内进行全天候交易。此外，其他国家的投资者可以更便捷地获取美国市场的基金产品。这些代币还可能被用作去中心化金融平台的抵押品，从而赋予ETF份额在数字化金融生态系统中的全新功能。

为了实现这一目标，贝莱德已开始对其操作流程进行测试。据悉，该公司曾使用摩根大通的Kinexys平台进行后端实验。这些初步试验的重点在于探索如何利用区块链系统完成交易结算，同时确保其能够与现有的传统清算机制兼容。

尽管前景广阔，但代币化ETF仍面临诸多挑战。一个关键问题是如何协调区块链交易的时间和操作机制，以适应华尔街现有系统的运行模式。此外，还需解决合规性问题，托管人、交易所和监管机构需达成一致意见，以确保整个体系的安全性和透明度。

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贝莱德的这一尝试是金融服务行业向代币化转型的一部分。纳斯达克等主要金融机构已开始支持代币化的股票和ETF，其他金融巨头也在测试或密切关注相关进展。尽管技术已经成熟，但下一步的关键在于获得监管机构的认可。

贝莱德首席执行官拉里·芬克一直是代币化的坚定支持者。他相信，代币化最终可能覆盖几乎所有金融资产。在其最近致投资者的信中，芬克描绘了一个未来：传统投资的数字化将成为常态，而非例外。

如果代币化ETF能够顺利落地，它将显著加速交易速度并提高灵活性。这不仅有助于吸引更多目前尚未参与市场的投资者，同时也对监管机构提出了更高的要求，以确保整个体系保持合规且公平。

尽管前景令人期待，贝莱德在实现这一目标之前仍有大量工作需要完成。法律框架、运营流程和技术标准都需要进一步协调和优化。实现这一目标的速度取决于多个行业的协作进程。如果一切顺利，代币化ETF的到来可能会比预期更快。

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