DeFi 走向主流：受监管的 ETP 如何解锁机构访问权限

2025-09-11 23:53 loading...

币圈网报道：

领先的加密货币和数字资产投资产品提供商 21Shares AG 宣布推出一款与去中心化金融 (DeFi) 协议 dYdX (DYDX) 挂钩的全新交易所交易产品 (ETP)，这标志着其在弥合传统金融与日益壮大的 DeFi 生态系统之间的差距方面迈出了重要一步。该 ETP 已在欧洲主要交易所上市，为投资者提供 DYDX 的受监管敞口，DYDX 是欧洲最大的去中心化交易平台之一。

以太坊以及 Layer 2 网络。该产品旨在满足机构级 DeFi 代币访问日益增长的需求，同时遵守监管标准。

DYDX ETP 以实物资产为支撑，这意味着标的资产——DYDX 代币——由持牌托管机构托管。这种结构为投资者提供了一种透明安全的投资工具，解决了 DeFi 领域的一个关键挑战——托管和监管合规一直以来都是机构参与的障碍。ETP 的结构还能确保投资者避免 DeFi 协议通常带来的操作风险。

据 21Shares 称，DYDX ETP 的推出与 UNI 和 MKR 等其他 DeFi 代币的推出类似，表明该公司正在制定更广泛的战略，以扩大其在 DeFi 资产类别中的产品组合。该公司强调，该 ETP 专为寻求投资 DeFi 的散户和机构投资者而设计，无需直接持有代币或避免与智能合约交互的复杂性。该 ETP 还可以实物赎回，使大型投资者能够在不扰乱市场的情况下高效管理其仓位。

市场数据显示，DYDX 在 DeFi 代币中保持着强劲地位，这得益于其在去中心化交易中的作用以及向完全链上治理模式的转型。该代币的表现与市场对 DeFi 和以太坊资产的整体情绪呈正相关。分析师指出，该 ETP 可能会吸引更多资金流入 DeFi 领域，尤其是在越来越多的投资者寻求多元化投资新兴数字资产类别的情况下。

欧盟各地的监管机构越来越支持那些提供受监管的加密资产访问权限的结构化产品，前提是这些产品符合透明度和合规性要求。DYDX ETP 已根据这些标准获得交易许可，这些标准包括第三方审计、托管控制和做市义务。这种监管明确性预计将吸引更多此前不愿直接参与 DeFi 市场的投资者。