Ark Invest在Coinbase股价下跌后扩大持仓

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Ark为何增持Coinbase股票？

Ark Invest周一买入了54776股Coinbase股票，价值约800万美元。在加密货币交易所发布第二季度财报后股价大幅下跌，该公司借此机会增加了持仓。由Cathie Wood领导的这家公司为Ark Innovation ETF购买了38761股，价值约570万美元；为Ark Next Generation Internet ETF购买了11133股，价值160万美元；为Ark Fintech Innovation ETF购买了4882股，价值约71.5万美元。上周Coinbase公布季度业绩后，股价下跌超过14%，此次买入正是在这一背景下进行。周一该股回升0.2%，收于146.50美元，公司市值约为272亿美元。

Ark通常会在股价下跌后增持，在上涨后减持。其策略一般力求避免单一公司占基金比重超过10%，这意味着该公司可能会根据Coinbase股价相对于其他持仓的变化，继续调整其持仓规模。目前Coinbase是Ark Innovation ETF的第六大持仓，占投资组合的4.2%，截至8月4日价值约2.38亿美元。它排在特斯拉、SpaceX、Tempus AI、CRISPR Therapeutics和Shopify之后。该交易所也是Ark Next Generation Internet ETF的第十一大持仓，以及Ark Fintech Innovation ETF的第五大持仓，这些持仓的价值分别约为5680万美元和3850万美元。

Coinbase财报让投资者担忧什么？

Coinbase在第二季度报告其预测市场业务实现增长，并创下交易市场份额纪录。然而，这些成绩并不足以阻止投资者在业绩公布后抛售股票。摩根大通认为该季度反映了加密货币交易环境的艰难，并表示新产品对近期盈利的支撑有限。伯恩斯坦表示，Coinbase的长期战略依然具有吸引力，但投资者希望公司能拿出更强劲的执行力。这一反应表明，在交易环境依然疲弱的情况下，仅靠市场份额增长可能无法令股东满意。Coinbase已从传统现货交易扩展到衍生品、稳定币、机构服务和预测市场，但投资者仍在评估这些业务能在多快时间内为收入和利润做出贡献。

Ark的买入表明，这家投资公司认为财报后的下跌是机会，而非Coinbase长期前景发生变化的证据。该持仓仍远低于Ark通常设定的10%投资组合上限，这为该公司提供了进一步增持的空间，而不会使Coinbase在其基金中占比过高。

投资者启示

Ark正在趁下跌买入，但这一交易取决于Coinbase能否将新业务转化为盈利增长。投资者将关注市场份额增长能否抵消加密货币交易环境的疲软。

Ark为何也在买入Circle？

Ark还为其Ark Innovation和Ark Next Generation Internet ETF购买了23070股Circle股票，价值约140万美元。买入之际，Circle股价周一下跌3.6%，收于60.35美元，今年迄今跌幅扩大至25%。Circle是Ark Innovation ETF的第九大持仓，该持仓价值约2.105亿美元。在Ark Next Generation Internet ETF中，它排名第十二，价值约5610万美元。这家稳定币发行商最近获得了纽约金融服务部为Circle Internet Trust Company颁发的有限目的信托牌照。这一批准扩大了支持其稳定币业务的监管框架。伯恩斯坦将Circle的目标价从190美元下调至140美元，同时维持“跑赢大盘”评级。该机构认为，投资者对Open USD联盟竞争的担忧最终将缓解。

Ark同时买入Coinbase和Circle，增加了对与受监管加密基础设施相关公司的敞口，而非直接持有代币。Coinbase提供交易、托管和机构服务，而Circle则从支持其USDC稳定币的储备中赚取收入。

Ark为何减持Solmate持仓？

在增持Coinbase和Circle的同时，Ark在其三只基金中又卖出了5700股Solmate Infrastructure（前身为Brera Holdings）的股票。这些股票价值近2.5万美元。Solmate周一上涨10%，收于4.31美元，但这只在纳斯达克上市的公司股价仍较9月高点下跌约99%。这家专注于Solana的数字资产财务公司去年通过私募融资3亿美元，得到了Ark Invest和Solana基金会的支持。数字资产财务公司曾通过筹集资金买入加密货币以充实资产负债表，吸引了浓厚兴趣。但此后许多公司陷入困境，股价下跌削弱了它们以有利条件发行股票的能力，也降低了投资者愿意为其代币持仓价值支付的溢价。Ark的对比交易显示出一种偏好：在股价下跌后买入成熟的加密业务，同时继续减持一家规模较小的数字资产财务公司的仓位，后者的股价已近乎崩溃。