越南开放加密货币抵押贷款市场

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中小企业信贷新框架

越南财政部近日提出一项创新性政策草案，拟允许中小企业在向银行贷款时使用数字资产、虚拟资产及知识产权作为抵押品。

这项依据《中小企业扶持法》修订草案提出的新规，旨在将数字资产、虚拟资产、知识产权及其他无形资产纳入合法抵押品范围。此举主要源于该国中小企业面临的显著信贷缺口：虽然中小企业及家庭企业数量占全国企业总数的98%以上，但其获得的银行贷款余额仅占经济体信贷总额的20%左右。

财政部指出，信贷失衡的主要原因是中小企业普遍缺乏合格抵押物、财务透明度有限且资本基础薄弱。许多初创企业和科技公司拥有高价值的软件、专利或知识产权，却缺乏可用于抵押的土地或实物资产。

草案同时鼓励银行转变授信思路，更多依据企业现金流、商业计划与信用评级开展贷款业务，而非固守固定资产抵押的传统模式。这一政策方向与越共中央政治局第68号决议的精神相契合，该决议将私营经济定位为越南经济增长的关键驱动力。

推进时间线与政策背景

该草案已于2026年5月25日至29日向社会公开征求意见，计划于2026年10月提交国会审议。若获通过，新规将于2027年7月1日正式生效。

此项提案的推进正值越南加速构建数字资产监管框架之际。根据2025年全球加密资产应用指数报告，越南已位列全球加密市场活跃度第四位，仅次于印度、美国和巴基斯坦。财政部副部长阮德志在"2026金融数字信任"论坛上表示，越南有望最早于2026年第三季度迎来首批受监管的加密市场活动。

待解的实施挑战

尽管政策方向明确，具体实施仍面临多重挑战。银行需建立针对价值波动剧烈的数字资产的评估体系，而草案并未明确规定资产估值方法与清算风险管理机制，这意味着2027年7月前的实施细则制定将至关重要。

若数字资产正式成为法定贷款抵押品，越南势必要构建涵盖资产估值、存管及处置的完整法律监管体系。当前政策信号已十分清晰：越南政府正致力于推动数字资产成为主流银行体系认可的合法金融工具。