银行抵制美联储向加密公司开放支付系统的计划

关键要点

美联储正考虑通过“简化主账户”为金融科技和加密货币公司提供有限的支付系统准入。银行业对此表示反对，警告此举可能引入系统性风险并削弱监管力度。争论的核心在于对美联储支付基础设施控制权的争夺。加密与金融科技公司则认为提案限制过多，难以有效实施。

美联储的提案内容

该构想于2025年底由美联储理事克里斯托弗·沃勒提出，旨在实现支付通道现代化，同时不向非银行机构授予全面的央行特权。根据计划，符合条件的金融科技和加密公司将可接入FedNow与FedWire系统，但无法使用美国最普及的支付网络FedACH。此类账户的准备金不产生利息，无法获得紧急贷款支持，且需遵守严格的余额限制——每日上限5亿美元或总资产的10%。主要针对对象包括稳定币发行商、支付处理商及专注加密货币的金融公司。

银行业的反对声浪

2026年2月9日，包括银行政策研究所、清算所协会、美国银行家协会及金融服务论坛在内的主要行业组织联合提交意见函，敦促美联储收紧提案。银行机构指出，金融科技与加密公司缺乏持续的联邦监管，在未能证明其安全稳健运营能力前，不应获准接入关键基础设施。他们要求新获许可的公司必须经过12个月的强制等待期方可申请，并警告过早准入可能引发系统性风险与监管碎片化。

支付通道控制权之争

除风险考量外，这场争议反映出更深层的权力博弈。银行业长期垄断美联储支付系统的直接接入权，从而确立了其作为核心中介的地位。即便为非银机构提供有限准入，也可能削弱银行的这一角色——金融科技与加密公司得以减少对合作银行的依赖，从而改变整个支付生态的竞争格局。

加密与金融科技的诉求

加密与金融科技行业普遍支持该构想，但认为现行提案限制过严。业界团体表示，有限准入将降低对当前充当守门人的少数合作银行的依赖。部分公司呼吁开放FedACH接入权限及准备金利息收益资格，而支付企业则视此类账户为连接传统金融与数字原生支付的潜在桥梁。

法律与政策背景

此次对峙源于重要的法律政策进展。2025年10月，第十巡回上诉法院确认美联储有权拒绝主账户申请，表明符合资格并不保证准入。同年4月，美联储撤销了早先针对加密货币的专项监管指引，将其纳入标准审查程序。政治压力亦为此增添变数，相关行政令旨在禁止银行仅因涉及加密货币业务而拒绝提供服务。

后续进展

截至2026年2月的意见征集截止期，美联储共收到44份公众意见。沃勒理事表示央行目标在2026年底前完成规则制定，这项可能重塑美国支付系统主干网接入格局的决定即将进入关键阶段。