瑞银在监管审查中考虑为财富管理客户提供加密货币投资服务

瑞银集团拟为高净值客户提供加密货币投资服务

瑞银集团正计划将加密货币投资引入其私人银行业务。该集团正着手制定方案，为部分精选高净值客户提供数字资产投资渠道，标志着这家瑞士银行对该领域的策略转变。此举反映了日益增长的客户需求、持续的监管审查，以及瑞银在区块链金融领域更广泛的布局。

监管审查放缓瑞银推进客户加密投资进程

据报道，管理资产规模约6.9万亿美元的瑞银集团，计划允许一组有限的富裕客户投资加密货币。在评估技术合作伙伴与市场基础设施的过程中，相关讨论已持续数月。目前尚未公布最终决定，这体现了其在监管要求和风险管理考量下所采取的审慎态度。

若方案得以实施，其核心产品可能将聚焦于现货比特币与以太坊，并辅以相关衍生品。尽管瑞银已在部分业务中应用基于区块链的系统，但此举将意味着为客户提供更为直接的数字资产投资入口。

瑞银侧重现货交易而非广泛代币敞口

瑞银集团首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂近日表示，全球银行业的下一阶段将使比特币及其他数字资产更接近行业核心。根据当前计划，加密货币投资服务将首先面向私人银行客户开放，随后拓展至亚太及美国等区域。任何市场推出都将取决于各司法管辖区的监管明确性与市场准备情况。

拟议的加密服务方案包含几个关键特征：服务对象仅限于高净值私人银行客户；交易集中于现货比特币与以太坊；利用衍生品进行对冲与高级策略；逐步的区域扩张，首先在欧洲以外推行；依赖外部合作伙伴而非自建基础设施。

埃尔莫蒂此前曾指出，区块链技术与传统银行业的深度融合是必然趋势。他认为区块链是提升金融体系效率、降低成本的工具。与此同时，瑞银长期将加密货币视为更广阔数字资产市场中相对较小的部分，并因监管不确定性与合规风险而避免直接提供相关服务。

银行业整体面临的利润率压力加剧了这些讨论的紧迫性。埃尔莫蒂警告称，除非银行采用新技术，否则盈利能力将持续承压。为保持竞争力，金融机构必须维持强大的资本状况、高质量的产品、专业的员工队伍以及可靠的客户咨询服务。

新区块链试点测试代币化基金与数字现金

近期的区块链试验进一步凸显了瑞银对代币化金融日益增长的兴趣。一项涉及瑞银代币化服务、Chainlink与Swift的试点项目测试了代币化基金结算与数字现金解决方案，此项目基于此前与新加坡金融管理局的合作基础。

多家全球同业机构已更积极地涉足加密货币领域。例如，渣打银行向机构客户提供现货比特币与以太坊交易服务，摩根大通与摩根士丹利为特定客户提供加密资产渠道，而美国银行则允许客户通过比特币交易所交易基金等核准产品进行间接投资。

此项计划推出之际，正值埃尔莫蒂准备于2027年4月卸任首席执行官。此前瑞信整合工作仍在进行中，该过程包括在瑞士削减约3000个岗位。同时，瑞银也因拟议的资本金要求变更与瑞士监管机构关系紧张。

据该银行表示，这些压力已对其股价造成影响。瑞银估算其估值落后同业约27%，除与瑞信整合相关的约140亿美元成本外，股东价值损失约达300亿瑞士法郎。