韩国加密货币抵押贷款平台Nexo因“无照经营”被美国加州罚款50万美元

加密资产抵押贷款平台Nexo遭加州监管机构处以高额罚金

提供加密货币抵押贷款服务的Nexo公司被加州监管机构处以50万美元（约合7.3亿韩元）罚金。监管机构认定，该公司在未取得州级许可证的情况下执行了数千笔贷款，违反了消费者保护规定。

加州金融保护与创新部（DFPI）披露，Nexo在2018年7月至2022年11月期间，共向加州居民提供了5,456笔消费及商业贷款。调查发现，虽然其中多数贷款以比特币等加密货币作为抵押，但平台并未对借款人的还款能力进行充分评估。DFPI将此行为定性为违反州消费者金融法，即构成“非法操作”。

合规整改与资金转移要求

根据和解协议，Nexo需在未来150天内将加州居民客户的资金转移至其持牌实体“Nexo Financial LLC”。DFPI表示此举旨在将客户资产置于受认可监管之下，并要求平台采取额外合规措施，防止同类问题再次发生。

此次调查并非Nexo首次受到监管处罚。2023年，该公司已因涉嫌违反多州法律，在美国多个州达成总额约4,500万美元（约合665亿韩元）的罚金与和解协议。随着对加密货币借贷业务的监管审查日益严格，现有贷款模式已亮起警示信号。

监管原则与行业影响

DFPI强调：“加州法律要求所有金融服务提供者在交易前核实借款人还款能力并持有相应许可证，无论贷款是否涉及加密货币抵押，均无例外。”Nexo的问题在于过度侧重加密资产抵押形式，而忽视了基本的贷款审查程序。

尽管此次罚金对加密行业的直接影响可能有限，但监管层面而言，这仅是“第一步”。DFPI不仅要求法律制裁，更强调通过许可证转移、加强内部管理等措施构建根本性消费者保护体系。

行业分析人士指出，此类监管干预可能推高整体贷款行业的准入门槛，促使贷款审查及文件流程趋于严格。然而部分用户担忧，过度监管或将限制新兴金融选择，降低服务可及性。

市场环境与未来展望

受此次事件影响，曾以比特币等加密资产抵押借款的现有用户可能在服务条款或账户管理方式上面临调整。监管机构要求数字资产服务必须配备与传统金融同等的消费者保护机制，预示加密货币借贷领域的市场环境将面临快速重构。

如Nexo案例所示，以加密货币为抵押的贷款产品现已进入需符合传统金融监管标准与审查要求的时代。无证运营、还款能力审查缺失等问题，可能演变为短期利率诱惑背后潜藏的“监管风险”。

在快速整合的加密金融市场中生存，需要超越单纯使用产品的层面，具备洞察结构、判断风险的“硬实力”。