印度执法局突查CoinDCX与Delta Exchange，涉跨境资金违规

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印度执法局（ED）近日对CoinDCX及Delta Exchange India的运营实体展开突击调查，重点指向其在未获授权情况下开展跨境加密资产交易的行为。此次行动覆盖班加罗尔三处办公地点，分别属于Neblio Technologies（CoinDCX母公司）与Excelium Technologies（Delta Exchange India运营方）。

涉嫌违规交易规模达数百亿卢比

调查依据1999年《外汇管理法》（FEMA）第37条展开，核心指控为两家平台通过非正规渠道将客户资金转移至海外，规避印度外汇管制框架。执法局指出，相关行为涉及三大类交易模式：

现货交易通道

据披露，用户以卢比兑换USDT后，资金被转入Binance、KuCoin和Gate.io等境外交易所完成订单。该流程经由一家位于哥斯达黎加的实体账户中转，被认定为“空壳公司”，用于掩饰真实资金流向。

衍生品交易通道

通过应用程序接口（API），CoinDCX实现客户头寸与海外平台如Binance、Bybit、KuCoin的实时镜像匹配，形成对冲机制。此类操作未在印度境内申报，构成监管套利。

代币化股票产品

针对苹果、谷歌、特斯拉等美股代币化产品，执法局质疑其本质为境外衍生品合约。客户资金先转换为USDT，再于Hyperliquid等平台建立对应头寸，实际风险敞口完全暴露于海外市场。

上述三项渠道合计涉及金额逾百亿卢比。此外，执法局发现两家机构在海外交易所持有企业账户，长期存有加密资产，并支付了巨额交易费用。这些支出以“业务成本”名义列账，被指违反外汇法规。

Delta Exchange被指依赖CoinDCX路由交易

执法局进一步指出，尽管Delta Exchange India声称提供独立的现货、期货与代币化股票服务，但其大量衍生品及代币化产品实则通过CoinDCX系统执行。部分交易指令由后者代理，在境外平台完成结算。相关交易总额亦达数百亿卢比。

调查人员正在评估Delta向境外关联实体转移的数十亿卢比资金去向。同时，执法局表示，这些业务可能还触犯《证券合约（监管）法》、SEBI法案及印度储备银行（RBI）相关规定。

目前，两家企业已确认接受问询，但均否认违法。CoinDCX称此次检查属例行程序，强调全面配合官方工作。

安全事件再起波澜：1599万USDT遭异常转移

除监管压力外，CoinDCX近期再度陷入安全争议。2026年10月21日，约1599万枚USDT及少量TRX从其关联的Tron地址被转移至Binance、OKX等外部平台。

最初，交易所否认钱包遭入侵，归因于2025年7月曾遭攻击的旧存款地址出现技术故障。然而，区块链分析师如ZachXBT对此提出质疑，认为存在持续性风险敞口。

最终，CoinDCX在博客中承认损失，解释称部分客户仍在向已停用的地址充值，导致资金被错误触发并转移。这一事件再次引发公众对其风控体系的担忧。