马斯克预测政府合同收入占比将降至5%以下

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埃隆·马斯克预计，未来几年内，美国政府在SpaceX总营收中的占比将显著下降。他在11月6日通过社交平台披露，2026年第四季度这一比例将低于10%，并在一年后进一步压缩至5%以下。相较之下，2026年第三季度该数据仍为16.6%。

AI驱动转型：商业收入成为新增长引擎

这一转变的核心动力是人工智能相关业务的快速扩张。2026年第三季度，SpaceX实现约146亿美元营收，同比增长达161%。其中，专门服务于人工智能计算需求的“超级智能”部门贡献了75.6亿美元，成为最大收入来源。

星链（Starlink）连接服务带来52亿美元收入，传统航天发射业务则贡献约18亿美元。值得注意的是，一家未具名客户在该季度占营收比重高达34.5%，约为50亿美元。据彭博社报道，这家客户正是人工智能公司Anthropic，其背后为Claude大模型的研发团队。

政府合作仍在，但权重持续降低

尽管公共合同占比下滑，但政府项目并未终止。NASA继续使用“龙”飞船执行载人任务，国防部仍委托其发射军事卫星，同时“星舰”飞船也参与阿尔忒弥斯登月计划。

不过，这些合同的相对重要性正在减弱。2025年政府合同约占营收的20%，2026年第三季度降至16.6%，即约24.2亿美元。而一年前，该数值为13.4亿美元，说明虽然占比下降，但绝对金额反而上升。

随着商业客户成为核心收入支柱，SpaceX正经历深刻的战略转型。目前，单一客户Anthropic贡献的收入已超过所有政府合同总和，凸显新的营收集中风险。

这种模式使公司面临更大的外部依赖——其算力租赁收入取决于科技企业的预算、技术路线调整及基础设施投资节奏。然而，公司也在积极布局自有产品，如收购Cursor后加强代码生成能力，并应对OpenAI与Anthropic之间关系变化带来的不确定性。

未来几个季度的表现将验证这一转型是否可持续。马斯克的目标依然明确：到2027年11月，将来自华盛顿的收入占比控制在5%以内，同时保持人工智能相关业务的持续增长。