DTCC推出代币化服务，华尔街加速区块链主流化进程

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华尔街推动区块链金融落地的关键一步

10月28日，存托信托与结算公司（DTCC）宣布推出其全新的“代币化服务”（DTCC Tokenization Service），成为美国金融市场在区块链技术应用上的重要里程碑。作为全美证券清算与结算的核心枢纽，该平台将助力主要金融机构实现证券资产的数字化发行与流转。

多家顶级金融机构参与代币化试点

目前已有包括摩根大通、花旗集团、富达投资、摩根士丹利在内的二十家知名金融机构签署协议，接入该服务。此外，美国银行、法国巴黎银行、瑞银集团及Velocity Capital等也已承诺参与。随着更多机构加入，平台覆盖范围预计将持续扩展。

该服务由DTCC旗下子公司存托信托公司（DTC）运营，支持传统证券与代币化资产之间的双向转换，并可通过数字钱包进行持有。所有代币化证券均保留原资产的投资者权益、经济利益和法律保护机制。

DTCC首席执行官Frank La Salla强调，该平台旨在推动机构“负责任地大规模采用数字资产”，以提升交易效率并拓展流动性渠道。官方声明指出：“通过此服务，机构可在保障原有资产属性的前提下，完成代币化证券的转换、转让与持有。”

技术架构与监管合规双轨推进

新平台采用多网络、可互操作的技术设计，初始运行基于Canton Network以及基于Hyperledger Besu构建的私有区块链。未来计划至2027年逐步整合更多主流区块链系统。

现阶段可代币化的资产涵盖罗素1000指数成分股、主流交易所交易基金（ETF）以及代币化的美国国债。在制定过程中，DTCC还收集了来自超过150家行业机构的意见反馈，确保方案具备广泛适用性。

术语解释： Hyperledger Besu 是一款专为企业级应用设计的以太坊兼容客户端，支持私有链部署与权限控制，适用于高安全要求的金融场景。

在监管层面，美国证券交易委员会（SEC）已于今年12月向DTC发出为期三年的“不行动函”，允许其在指定区块链上开展代币化业务。这一有条件授权释放出积极信号，表明监管机构对数字证券基础设施持开放且审慎的态度。

与此同时，纳斯达克也获得规则变更批准，可对部分股票与ETF实施代币化结算，相关机制正朝着更广泛的加密金融创新框架演进。

深远影响与未来展望

DTCC管理着超过114万亿美元的托管资产，是美国证券市场结算体系的核心。通过其子公司DTC，几乎所有的美国上市证券都经由该系统完成最终交割。

此次推出的代币化服务初期将聚焦于罗素1000股票、主流ETF及代币化国债。尽管快速结算、抵押品高效利用等优势已被重点提及，但这些效益对零售投资者的实际影响仍有待验证。

虽然当前监管授权仅限三年，但凭借其在金融基础设施中的关键地位，该平台已为代币化证券建立起一个受监管、具公信力的运行基础。大型金融机构的积极参与，预示着从零散实验迈向真实世界区块链金融系统的过渡正在加速。