Ripple Prime切入2560亿美元杠杆ETF融资市场，挑战华尔街银行

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Ripple Prime已正式进军管理规模达2560亿美元的杠杆交易所交易基金（ETF）融资市场，标志着其在机构金融服务领域的关键突破。此举直接挑战长期由华尔街大型金融机构主导的融资格局。

切入高增长杠杆ETF融资赛道

根据《华尔街日报》报道，Ripple Prime现已深度参与杠杆ETF的融资业务。这类产品通过衍生工具放大对个股及指数的投资敞口，目前美国市场上共有593只此类基金，其中426只为单股票杠杆型，构成核心组成部分。

传统上，大型银行通过总收益互换（TRS）为这些产品提供融资，并承担底层资产风险。如今，Ripple Prime凭借其机构经纪平台，正以更灵活的服务模式加入竞争。

当前一只杠杆基金的融资成本约为8%，即隔夜利率加四个百分点，另加约1%的管理费，形成可观的收入来源。

基于收购构建机构融资能力

Ripple Prime的崛起源于2025年4月宣布、同年10月完成的12.5亿美元收购案——全球多资产主经纪商Hidden Road。交易完成后，该公司被更名为Ripple Prime，成为整合外汇、固定收益、衍生品及数字资产服务的综合性机构平台。

2026年8月，该部门推出“Delta One”产品，支持与美股、市场指数及加密资产挂钩的总收益互换合约，进一步拓展其在机构级衍生品市场的影响力。

这一战略布局使Ripple Prime具备与传统券商和银行同台竞技的能力，尤其在杠杆策略所需的融资支持方面。

深化与机构投资者的合作关系

10月6日，Ripple宣布扩大与另类资产管理公司Brevan Howard的合作，后者管理资产规模约350亿美元。此次合作是其机构扩张战略的重要一环，涵盖主经纪、衍生品融资与数字资产服务。

随着服务范围从支付与清算延伸至复杂金融工具，Ripple正逐步摆脱“加密货币企业”的标签，向综合型金融机构转型。

传统银行仍占主导，但竞争加剧

尽管Ripple Prime已进入该市场，但主要华尔街银行在机构融资份额中仍居领先地位。然而，随着更多机构开始评估替代性融资渠道，市场竞争正在升温。

区块链分析显示，近年来机构对非传统融资渠道的兴趣持续上升，尤其是在数字资产与传统金融融合加速的背景下。

Ripple Prime的基础设施建设与产品创新，为其在2560亿美元的杠杆ETF生态中赢得一席之地提供了坚实支撑。