报告：加密货币富豪寻求离岸财富结构，受托人犹豫不决

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加密货币富豪寻求离岸信托以传承财富，但受托人仍因风险望而却步

富裕的加密货币投资者和企业家正越来越多地寻求利用离岸信托进行遗产规划和税务优化。然而，由于价格波动、托管风险以及对资金来源的担忧，信托受托人对于接受数字资产始终持谨慎态度。

加密财富向遗产规划领域转移

随着加密货币带来的巨额收益造就了一批新的富裕持有者，面临此类决策的投资者群体正在扩大。据《金融时报》引用的英国税务海关总署（HMRC）数据显示，截至2025年4月的一年间，英国纳税人出售了价值138亿英镑的加密货币。其中，绝大多数处置行为由45岁以下的男性完成。

在此期间，近250名纳税人记录的资本利得超过100万英镑。更近期的数据显示，在2024-25纳税年度，17,600名纳税人申报了13.8亿英镑的可征税加密货币收益，其中240名投资者的单笔收益超过100万英镑，合计达7.17亿英镑。

税务机关对该领域的审查力度正在加强。据会计师事务所UHY Hacker Young提供的数据，去年约有81,000封警告信发给了涉嫌少缴税款的加密货币投资者。

传统信托结构的挑战与需求

律师和信托顾问表示，他们收到的来自通过加密货币交易、代币投资和数字资产业务积累财富的人群的请求日益增多，这些人希望将部分财富转入传统的信托结构中。信托可以将资产与个人财产分离，常被富裕家庭用于代际财富转移。根据结构和司法管辖区的不同，信托有助于降低遗产税的负担。

然而，加密持有者面临的困难在于，很难找到愿意接受这些资产的受托人。律师事务所Withers的合伙人Charlie Tee告诉《金融时报》，他遇到的少数对持有加密货币感到舒适的受托人寥寥无几。有些客户选择在将资金存入信托前出售其代币，但即使数字资产已转换为法定货币，受托人往往仍保持警惕。

与此同时，Winston Taylor的合伙人Ronald Graham指出，富裕家族的年轻成员越来越要求信托资产投资于加密货币。一些信托公司对此类请求犹豫不决，因为受托人有责任代表当前及未来的受益人保护资产。

遗嘱规划中的私钥难题

遗产规划带来了独特的问题，因为加密货币的所有权取决于对私钥的访问权限。与传统账户不同，如果所有者去世且未留下可行的方法来让继承人恢复钱包，自托管钱包中的资产可能变得无法访问。

因此，加密遗产规划不仅需要用于转移所有权的法律文件，还需要涵盖钱包访问权限、私钥管理以及对受益人的指示安排。XRP Ledger联合创始人David Schwartz曾在今年8月提出类似问题的解决方案，建议设立涉及重复比特币硬件钱包的继承设置：将钱包交给两位信任的亲属，同时将共享密码单独提供给信任的朋友，以便在主人去世后披露。

受托人面临的信托责任与风险

对于专业受托人来说，资产访问只是问题的一部分。受托人对受益人负有信托责任，被期望长期保存信托资产。他们的责任不仅限于设立信托的人，还延伸至子女、孙辈甚至尚未出生的受益人。

Farrer & Co的合伙人Claire Randall表示，接受与加密货币相关财富的受托人需要查明购买资产的资金来源，并确保其与犯罪活动无关。当资金经过钱包、交易所和其他数字资产服务流动时，尤其是当交易发生在受监管金融机构之外时，追溯这一历史变得更加复杂。

加密货币的价格波动引发了另一重担忧。如果受托人接受了集中的加密货币头寸，而其价值后来大幅下跌，可能会面临受益人的质疑，特别是当信托设立的初衷是跨几代人保存财富时。

FTX倒闭案的阴影与合规技术的进步

过去的加密失败案例使信托公司对承担数字资产责任更加谨慎。Tee以FTX的倒闭和投资者可能失去钱包访问权限为例，指出了令受托人担忧的风险。FTX于2022年11月申请破产，其流动性危机暴露了与客户资产及其与Alameda Research关系相关的问题。这一崩溃促使投资者和机构重新评估加密货币的存储方式以及谁最终控制这些资产。

此次失败增加了对独立托管、钱包所有权以及储备金证明等机制的关注。储备金证明系统可以提供交易所链上持仓的证据，但仅凭其本身无法确立所有场外负债或保证公司的偿付能力。受托人必须考虑不同的责任集合，因为他们就代表受益人做出的投资和托管决定承担法律责任。

尽管一些专业信托公司开始营销针对数字资产的服务，且合规技术使得调查加密货币交易历史变得更加容易，但核心问题依然存在。Cavenwell Group首席执行官Andrew Horbury指出，筛查工具可以追踪交易并帮助受托人确立加密货币的获取方式。此类检查可以审查交易历史，并与拟纳入信托的资产价值进行比较，为提供者提供了另一种评估客户加密财富来源的方法。

受托人在进行财富来源和反洗钱检查时会使用这些信息，但传统信托公司仍在权衡是否准备好直接接受加密货币。一些提供商更倾向于接受出售加密货币产生的现金，而非在信托中持有代币；另一些则对需要重建多年数字资产交易记录才能确定来源的资金持谨慎态度。

受托人的核心问题仍然是其对受益人的责任。即使能够验证加密货币的来源并安排托管，受托人仍需决定，持有这种价格波动剧烈的资产是否符合其长期保存信托财富的义务。