山寨币ETF在FOMC会议后加密货币市场飙升中的关键作用

2025-10-30 00:16 loading...

摘要要点：西联汇款计划推出基于 Solana 技术的美元支付代币 ($USDPT)，正式进军稳定币市场[…] 。币圈网报道： 2025年10月27日，首批美国山寨币ETF的推出，包括索拉纳、常春藤和莱特币，标志着机构资本对加密货币市场策略的关键性转变。这些产品的初始交易量总计达6500万美元，主要得益于Solana ETF (BSOL) 首日5600万美元的交易额。据报道，这些产品表明机构对山寨币作为战略资产的信心日益增强。科伊诺塔格报告据报道，ETF驱动的流动性激增恰逢美联储暗示将于2025年10月下旬降息25个基点，这为FOMC会议后时代山寨币的普及创造了有利条件。 CoinDesk报告

ETF驱动的机构资金流动：一种新范式

由 Bitwise 管理的 Solana ETF 因其全面的质押功能而脱颖而出，预计可为投资者提供 7% 的年收益率。

科伊诺塔格报道尽管SOL交易量强劲，但其上线后3.65%的价格下跌凸显了投机市场中常见的“买传闻，卖消息”的市场动态，Coi不是ag的报告指出。然而，更广泛的趋势是显而易见的：机构投资者正在利用ETF来投资具有强大实用性的山寨币，例如Hedera的代币。 HBAR Coinotag 的报告还指出，ETF 发行后上涨了 4.9%，并且支持质押的网络如 Solana 也支持质押。

缺少像……这样的主要参与者

贝莱德然而，在山寨币ETF领域，这引发了人们对可扩展性的质疑。尽管贝莱德的比特币 ETF（IBIT）在2025年占据主导地位，预计资金流入将达到281亿美元。 Coinotag 分析研究发现，山寨币ETF要想复制这种成功，将面临重重挑战。分析师预测，如果没有机构巨头的支持，Solana和 XRP 分析预测，根据监管明朗程度和市场状况，ETF可能会吸引30亿至80亿美元的初始资本。

美联储宽松政策与山寨币ETF：战略切入点

美联储的宽松周期是山寨币ETF的关键催化剂。较低的利率通常会降低资本成本，从而激励机构投资者将资金配置到收益更高的资产，例如支持质押功能的ETF。例如，根据一项研究显示，Grayscale Solana Trust ETF (GSOL) 于2025年10月开始质押，并将77%的净质押奖励分配给持有者。

Benzinga报道该模型符合美联储的鸽派立场，因为它既能提供收益，又能接触到具有企业级用例的网络。

历史经验表明，美联储的宽松政策会放大ETF驱动的资金流入。Coinotag的分析指出，在2023年比特币ETF热潮期间，贝莱德的垄断地位导致资金流向比特币，使得其他加密货币表现不佳。然而，根据一项研究，2025年的其他加密货币ETF市场将更加多元化，目前有155只ETF正在申请中，追踪35种加密货币。

Panewslab 报告这种碎片化可能会缓解“贝莱德效应”，使小众山寨币能够吸引机构的关注。

比特币驱动的牛市中的挑战与机遇

虽然山寨币ETF为分散投资提供了一种途径，但它们也面临着一些不利因素。CoinDesk 20指数仍然严重依赖比特币，而且

以太坊 Panewslab 的报告指出，这将限制山寨币的价格上涨势头。此外，报告警告称，资金从数字资产国债 (DAT) 向山寨币 ETF 的转移可能会压低 DAT 的市净率，从而引发资产抛售和下行压力。

然而，比特币驱动的牛市蔓延至其他加密货币的可能性非常大。摩根大通和Bitget预测，Solana ETF在第一年就能吸引30亿至60亿美元的资金。

CoinMarketCap 文章 Benzinga 的报告指出，Grayscale 进军美国 Solana ETP 市场表明机构投资者对该市场的信心日益增强。这些进展表明，山寨币 ETF 市场前景广阔。 not 在后FOMC时代，它们只是投机工具，但却是战略资产。

结论：为下一波浪潮做好准备

2025年10月，规模达6500万美元的另类币ETF首次亮相，这反映出市场日趋成熟，机构投资者正在权衡收益、实用性和监管合规性。随着美联储宽松周期的推进，另类币ETF——尤其是那些整合了质押功能并适用于企业级应用的ETF——可能成为寻求比特币以外多元化投资的资本的高信心入场点。然而，成功与否取决于能否克服贝莱德的垄断地位并规避宏观经济风险。对于投资者而言，关键在于：另类币ETF不再是边缘工具，而是加密货币牛市策略不可或缺的组成部分。