比特币的机构采用：代币化抵押品和信贷工具重塑数字资产投资

2025-09-24 14:01 loading...

币圈网报道：

机构采用

比特币在代币化抵押品和信贷工具的推动下，数字货币已进入转型阶段。这些创新正在重新定义数字资产与传统金融的融合方式，使机构能够利用比特币的流动性和稀缺性，同时遵守合规性和风险管理框架。

代币化抵押品：机构流动性的新范式

比特币不再仅仅被视为投机资产或通胀对冲工具。相反，它越来越多地充当信贷工具、回购交易和结构性产品的抵押品。例如，FalconX率先在数字资产领域推出首个代币化结构化信贷工具 (SCF)，将机构贷款打包成可通过私人信用库访问的链上结构化产品FalconX 推出首个数字资产代币化结构化信贷工具[3]。该模型提高了透明度，降低了运营开销，并在加密市场中引入了可扩展的资本形成。

这些工具的主要特点包括保守的贷款价值比 (LTV) (30-50%)，以降低波动风险，通过智能合约自动触发清算，以及实时抵押品监控2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1]. 机构现在无需出售比特币即可释放流动性，将其用作保证金融资、国债挂钩债务或杠杆交易的抵押品。

一个值得注意的例子是中央商务区这是一种在 Canton Network 上推出的比特币支持资产。CBTC 提供隐私保护的 1:1 比特币抵押品，使机构能够将其用于回购操作、衍生品和借贷策略。2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1]. Canton Network 的可配置隐私功能确保交易对手之间的交易保密性，同时保持

不可变的审计跟踪，满足关键合规性需求2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1].

跨司法管辖区托管：降低风险并增强信任

先进的托管解决方案增强了机构对比特币的信心。像入口引入了分布式托管模式，将私钥分散在多个司法管辖区，以减轻监管过度和资产扣押风险2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1]。这种方法符合传统财务标准，确保了弹性并符合SOC2和其他监管基准比特币的下一个前沿：机构金融的未来[2].

美国商品期货交易委员会 (CFTC) 也表示将给予监管支持，推动稳定币和代币化资产被接受为衍生品市场的保证金抵押品美国商品期货交易委员会 (CFTC) 计划将稳定币纳入代币化抵押品推动体系[4]。这些发展凸显了比特币从投机资产向机构抵押基础设施核心组成部分的转变FalconX 推出首个数字资产代币化结构化信贷工具[3].

比特币 ETP 和信托：实现机构准入的民主化

比特币交易所交易产品 (ETP) 和信托进一步简化了机构准入。到 2024 年底，管理的现货比特币 ETP 超过管理资产规模（AUM）达 1,140 亿美元2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1]，全球资产管理规模飙升至到2025年中期将达到1795亿美元FalconX 推出首个数字资产代币化结构化信贷工具[3]这些产品消除了托管的复杂性，提供了税收效率高且多样化的比特币投资机会。

例如，贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT)独自吸引到 2025 年 4 月，资产管理规模将达到 180 亿美元，反映出强劲的机构需求2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1]. 资本流入促成了比特币实际波动率降低 75%到 2025 年中期，比特币价格将从历史峰值回落，增强其作为结算资产和价值储存手段的效用2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1].

市场影响：从结算层到抵押中心

比特币作为结算层的作用已经扩大，每日转账量超过400亿美元2025年FalconX 推出首个数字资产代币化结构化信贷工具[3]越来越多的机构利用比特币的底层技术进行高价值交易，充分利用其全天候流动性和全球接受度。这种兼具结算资产和抵押品双重功能的比特币，使其成为资金管理和风险规避的战略工具。FalconX 推出首个数字资产代币化结构化信贷工具[3].

创新产品如比特币支持的债券和抵押贷款也正在兴起，允许机构将比特币的价值代币化，同时对冲波动性比特币的下一个前沿：机构金融的未来[2]这些结构反映了更广泛的行业预测，包括国际清算银行 (BIS) 对到 2026 年，代币化结算规模将达到 10 万亿美元2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1].

未来展望：监管清晰度和代币化风险加权资产

比特币的机构采用得益于不断演变的监管法规。SAB 121 的废除和天才法案在美国和米卡欧洲已为数字资产服务提供了清晰的2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1]。此外，成功的Circle 11亿美元IPO，发行人

USDC 稳定币，表明机构对该领域的信心日益增强2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1].

展望未来，预计机构将重点关注现实世界资产代币化（RWA），但成功取决于与数字货币的无缝集成2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1]。作为

网络然而，风险不断升级，机构必须在运营效率和加强信用风险管理之间取得平衡2025 年的比特币——从结算层到机构抵押品[1].

结论

代币化抵押品和信贷工具正在重塑数字资产投资，使机构能够在传统金融框架内利用比特币的流动性和稀缺性。凭借强大的托管解决方案、清晰的监管以及 CBTC 和 FalconX 的 SCF 等创新产品，比特币正从投机性资产转型为机构投资组合的基础组成部分。随着采用率的加速，代币化资产与风险加权资产的整合很可能将定义数字金融的下一阶段。