巴西央行新规引发争议：加密货币监管与行业创新的博弈

2025-09-24 08:14 loading...

巴西央行（BCB）近期提出了一项新的外汇（forex）规则，可能对加密货币交易所尤其是涉及国际交易或稳定币运营的平台产生深远影响。根据BCB发布的公开咨询文件，新措施旨在加强对电子外汇（eFX）平台和加密货币交易所的监管，以提升行业的透明度与合规性。主要条款包括将单笔交易限额设定为10,000美元，并要求外汇服务提供商获得许可，其中涉及允许跨境转账或以巴西雷亚尔以外法币兑换的加密货币平台。

此外，新规还要求平台提交详细的交易数据，并通过指定渠道进行提款和存款操作。这些规定不仅扩展了对传统外汇市场的监管范围，还将稳定币（与美元等传统货币挂钩的加密货币）纳入其中。这意味着加密货币交易所必须申请双重牌照：一个是虚拟资产服务提供商（VASP），另一个是货币兑换运营商。此举使稳定币交易受到与传统外汇相同的反洗钱管控和最低资本门槛限制。

然而，最受争议的是BCB提议限制将稳定币转移到自托管钱包。这一规定虽然旨在提高透明度，却引发了业内专家的强烈批评，认为这会抑制点对点（P2P）交易和去中心化金融（DeFi）的参与。与此同时，BCB的监管改革反映了巴西加强数字资产流动管控的战略意图，尤其是在稳定币广泛用于拉丁美洲跨境汇款和通胀对冲的背景下。

巴西央行的咨询期将持续至11月2日，最终目标是制定规则，要求加密货币交易所报告交易细节，包括客户身份、转账金额以及国际支付用途。这些措施旨在应对非法融资和不受监管的资本流动风险，但批评者担忧，过于严格的监管可能会限制用户访问去中心化系统，并将活动推向不受监管的替代方案。

行业反应凸显了监管监督与创新之间的紧张关系。Coinbase等大型加密货币交易所警告称，巴西拟议的稳定币限制措施可能阻碍金融包容性和市场增长，呼吁在确保合规的同时采取更加平衡的做法。法律专家也指出，禁止自托管钱包提现的规定违背了加密货币生态系统核心的去中介化和去中心化原则。

尽管存在争议，巴西当局仍致力于建立强有力的监管框架，在美国立法行动（如《天才法案》(GENIUS Act)）进展缓慢的情况下，试图将该国定位为全球加密货币治理的领导者。BCB的积极立场与巴西更广泛的加密货币野心相一致，包括推出以比特币为中心的城市（贝洛奥里藏特）和世界上第一个XRP交易所交易基金（ETF）。通过引入明确的操作限制和透明度要求，监管机构希望在降低风险的同时增强人们对数字资产的信任。

然而，这些措施的有效性将取决于实施的具体方式。利益相关者强调，监管机构与私营部门之间需要开展对话，以避免出现意想不到的后果。