资本集团斥资 60 亿美元押注比特币国债：机构加密货币采用的战略转变？

2025-09-15 19:31 loading...

币圈网报道：

机构投资者越来越多地

比特币并非将其作为投机性资产，而是将其作为投资组合多元化和宏观经济对冲的战略工具。Capital Group 在 2025 年向比特币国债配置 60 亿美元，标志着这一演变的关键时刻，标志着在全球资本流动变化和持续低利率环境下，机构投资者将更广泛地接受加密货币支持证券。此举反映了对宏观经济利好因素的精心考量，包括通胀压力、代币化金融的兴起以及全球金融力量从西方中心向新兴市场的重新配置。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1].

宏观经济顺风：低利率和收益追求

2020年后的时代特征是历史性的低利率、应对疫情引发的经济冲击的政策以及随后的通胀飙升。美国国债等传统固定收益资产的收益率不断递减，尽管采取了积极的货币刺激措施，但到2025年，10年期国债收益率仍徘徊在2%左右。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1]在这样的环境下，机构投资者面临一个悖论：流动性充裕，但安全、高收益的投资机会却稀缺。

比特币国债——将比特币敞口与收益生成机制相结合的结构化产品——应运而生，成为一种极具吸引力的解决方案。通过将比特币的通胀对冲特性与代币化的收益协议相结合，这些工具使机构能够抓住上涨潜力，同时通过多元化投资来降低波动性。资产代币化将如何改变金融的未来？[https://www.weforum.org/stories/2025/08/tokenization-assets-transform-future-of-finance/][2]例如，配置 60 亿美元的比特币国债理论上可以产生 4-6% 的年混合回报率，优于传统债券，同时与股票和大宗商品保持较低的相关性资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1]这与 Capital Group 的战略相一致，即在多中心全球经济中将资本配置到既能降低风险又能实现资本增值的资产上。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1].

制度验证：从怀疑论到战略配置

资本集团的举动象征着加密资产正在获得更广泛的机构认可。历史上，机构对比特币的采用曾受到监管不确定性和波动性的阻碍。然而，在2024-2025年期间，监管清晰度大幅提升，美国证券交易委员会批准了现货比特币ETF，欧盟的MiCA框架也为机构参与提供了法律基础。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1]这些发展使比特币成为“数字黄金”，降低了寻求超越传统资产类别实现多元化的资产管理者的进入门槛。

此外，资产代币化——一种将资产所有权分割成可交易数字代币的技术——已经实现了比特币等高价值资产的民主化。通过使机构能够在基于区块链的平台上交易比特币国债，代币化增强了流动性并降低了交易对手风险。资产代币化将如何改变金融的未来？[https://www.weforum.org/stories/2025/08/tokenization-assets-transform-future-of-finance/][2]这项创新直接解决了此前人们对比特币在机构投资组合中可用性的担忧，将其从投机性资产转变为可编程、可互操作的资产资产代币化将如何改变金融的未来？[https://www.weforum.org/stories/2025/08/tokenization-assets-transform-future-of-finance/][2].

全球资本流动与新兴市场的崛起

资本集团的投资也体现了其向新兴市场的战略重心转移。新兴市场的资本流动正在重塑全球经济秩序。亚洲、中东和东南亚的金融中心凭借其强大的基础设施、前瞻性的政策和人口增长，正日益吸引着机构资本。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1]例如，新加坡致力于成为全球加密货币中心，迪拜设立了 100 亿美元的 Web3 投资基金，创造了比特币国债可以蓬勃发展的生态系统。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1].

这种转变不仅是地理上的，更是结构性的。新兴市场的主权财富基金和国内机构投资者如今已成为全球资本市场的主要参与者，将资金导向数字资产等高增长领域。Capital Group 60亿美元的投资顺应了这一趋势，使其能够抓住金融全球化的下一阶段，即数字资产成为传统经济体和新兴经济体之间桥梁的机遇。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1].

结论：机构投资的新范式

资本集团对比特币国债的配置凸显了机构投资的范式转变。通过利用低利率环境、代币化和全球资本重新配置，机构正在重新定义风险回报状况，并挑战传统资产类别的主导地位。尽管比特币的波动性仍然令人担忧，但其作为通胀对冲工具和多资产投资组合多元化工具的作用正日益被接受。资本流动如何改变经济现状，[https://www.weforum.org/stories/2025/02/why-capital-flows-have-the-potential-to-change-the-economic-status-quo/][1].

随着宏观经济格局的演变，传统金融与数字金融之间的界限将进一步模糊。对于机构而言，关键在于在创新与审慎之间取得平衡——Capital Group 60亿美元的投资似乎就体现了这一点。