比特币和以太坊：长期价值存储的新支柱

2025-09-13 04:31 loading...

币圈网报道：

2025 年的全球金融格局由两股力量决定：持续的宏观经济失衡和机构信任对数字资产的巨大转变。

比特币（比特币）和以太坊（ETH）不仅作为投机资产出现，更成为长期价值存储的基础支柱，其表现超越了黄金和国债等传统避险资产。这种转变是由货币政策的顺风、监管的清晰性和机构的采用共同推动的——即使是像凯文·奥利里这样历来支持逆向投资的资深投资者，也会对这一观点感到信服。

宏观经济顺风：通货膨胀和法定货币的消亡

各国央行的长期刺激措施削弱了人们对法定货币的信心。美联储2024年的降息周期虽然稳定了市场，但并未有效扭转购买力的下降趋势。美国劳工统计局的数据显示，2025年的年通胀率仍将持续高于2.5%，核心CPI指标反映出持续的供给侧压力。美国劳工统计局[1]在这种环境下，比特币 2100 万枚的固定供应上限使其成为货币贬值的天然对冲工具。

与此同时，以太坊通过 Layer-2 创新和 2024 年合并后的升级，巩固了其作为可编程价值存储工具的地位，这降低了其能源消耗，并通过质押增强了收益生成能力。彭博行业研究的一份报告指出，2025 年第二季度，以太坊的年化质押收益率平均为 4.8%，优于 10 年期美国国债（1.9%）和公司债券（3.5%）等传统固定收益工具。彭博行业研究，[2].

市场整合：从投机到基础设施

加密货币市场的成熟体现在其向机构级基础设施的整合。根据 Chainalysis 的数据，到 2025 年，超过 70% 的比特币交易量将通过受监管的交易所进行。链式分析，[3]这一转变吸引了新一波机构投资者的配置，贝莱德的比特币ETF今年迄今的流入量已超过120亿美元。同样，根据德勤2025年全球区块链调查报告，自2023年以来，以太坊在去中心化金融（DeFi）协议中的采用率增长了300%。德勤，[4].

凯文·奥利里 (Kevin O'Leary) 是一位积极倡导逆向投资的投资者，他长期以来一直强调“拥有比系统寿命更长的资产”的重要性。虽然奥利里近期没有公开声明具体阐述他 2025 年的 BTC/ETH 配置，但他对法币的质疑以及对区块链去中介化潜力的热情与当前的宏观经济叙事相符。凯文·奥利里的公开访谈和著作（2025 年之前）[https://www.kevinoleary.net/][5]. 投资者对冲货币贬值和利用收益的更大趋势表明，奥利里的假设配置将优先考虑比特币的稀缺性和以太坊的实用性。

机构情绪：信任的新时代

2025 年监管的进展进一步巩固了数字资产作为长期价值存储手段的地位。美国证券交易委员会 (SEC) 于 2024 年初批准了现货比特币 ETF，这标志着一个转折点，富达 (Fidelity) 和灰度 (Grayscale) 等机构报告了创纪录的资金流入。根据 Glassnode 的数据，到 2025 年第三季度，机构持有的比特币已超过总流通供应量的 45%。Glassnode，[6]以太坊在这个生态系统中的作用同样重要：它的智能合约功能可以实现可编程资本，让投资者能够自动化收益策略并在去中心化网络中分散风险。

此外，宏观经济的利好因素——例如美联储转向鸽派政策以及欧洲央行的数字欧元试点——加速了人们对传统资产替代品的探索。正如路透社的一篇分析文章所强调的那样，到2025年，比特币与股票的相关性将降至0.3（2020年为0.7），使其成为有效的投资组合多元化工具。路透社[7].

结论：不可逆转的转变

比特币和以太坊不再是投机性的赌博——它们是新金融范式的基石。在宏观经济环境有利于硬通货且机构基础设施与数字资产接轨的背景下，BTC 和 ETH 作为长期价值存储手段的前景不容置疑。尽管 Kevin O'Leary 2025 年的具体举措仍不明朗，但大盘走势表明，整合这些资产不仅是审慎的，而且是不可避免的。对于寻求投资组合面向未来的投资者来说，信息很明确：下一个十年属于区块链。