为什么机构投资者应该考虑通过 MicroStrategy 投资比特币

2025-09-13 04:01 loading...

币圈网报道：

机构投资者，尤其是养老基金，正日益审视其投资组合对宏观经济波动的抵御能力。随着传统资产类别面临诸多不利因素——从受通胀侵蚀的债券收益率到股市的周期性波动——比特币已成为一种新的战略多元化工具。尽管直接投资加密货币仍存在争议，但微策略（现为策略）的财务部门

战略为机构采用提供了一种引人注目的、间接的途径。

MicroStrategy：企业财务案例研究

MicroStrategy 转型为以比特币为中心的企业实体，这在现代金融领域是史无前例的。截至 2024 年 12 月，该公司持有 447,470 枚比特币。

比特币巩固了其作为加密货币最大企业持有者的地位MicroStrategy 现已成为战略，[https://www.strategy.com/press/microstrategy-is-now-strategy_02-05-2025][1]。这种激进的配置方式最初被批评为投机行为，但后来证明了其实力：该公司的比特币自 2020 年以来，储备已升值超过 800%，在货币紧缩时期的表现优于股票和固定收益MicroStrategy - 维基百科，[https://en.wikipedia.org/wiki/MicroStrategy][2]对于养老基金而言，这凸显了一个关键的洞见：当比特币作为核心资金资产进行管理时，它可以在多元化投资组合中产生不相关的回报。

后传统时代的战略资产配置

比特币的独特属性——供应上限、去中心化发行和数字可移植性——使其成为对冲法币系统固有系统性风险的工具。尽管关于比特币与传统资产相关性的学术研究仍然稀少，但来自微策略投资组合的轶事证据表明，在2025年的市场动荡期间，比特币与股票或债券的重叠度有限。例如，在2025年3月的银行业抛售期间，比特币的价格波动与股票指数脱钩，从而为通过微策略间接投资的投资者保全了资本。MicroStrategy 现已成为战略，[https://www.strategy.com/press/microstrategy-is-now-strategy_02-05-2025][1].

受信托义务约束，养老基金必须保护长期负债，因此通常优先考虑能够降低下行风险的资产。比特币与通胀呈反比关系——其固定供应上限为2100万个单位——使其成为债券投资组合的天然平衡点，因为债券投资组合在高通胀环境下会失去购买力。通过将部分资产配置到MicroStrategy的比特币持仓中，养老基金可以获得这种在传统避险资产衰退时蓬勃发展的价值存储工具的敞口。

通过企业管理降低风险

由于安全和监管的复杂性，直接托管比特币对许多机构来说仍然是一个障碍。然而，MicroStrategy 通过机构级基础设施降低了这些风险。该公司透明的报告标准，包括实时披露比特币储备和保险覆盖范围，符合养老金受托人的治理期望。MicroStrategy - 维基百科，[https://en.wikipedia.org/wiki/MicroStrategy][2]。此外，2025 年其更名为“战略”标志着其战略重心转向成为纯粹的比特币投资工具，其中股票充当加密货币本身的代理。

这种结构简化了养老基金的合规性：投资者无需费心处理区块链钱包或交易所上市的技术细节，而是可以将资金配置给一家在比特币积累方面拥有良好业绩的上市公司。该公司的财务报告由四大会计师事务所审计，进一步提升了可信度，解决了人们对透明度和问责制的担忧。