比特币、黄金和实物资产在恶化的宏观环境中的作用

2025-09-12 07:31 loading...

币圈网报道：

2025年，全球经济动态愈发脆弱。国际货币基金组织（IMF）下调了2025年全球经济增长预测0.2个百分点，预计今年全球GDP增长率为3.0%，并指出贸易紧张局势和财政政策分歧是主要风险。曼努埃尔——几千个比特币的消失[1]与此同时，经合组织也表达了同样的担忧，预测在当前关税税率持续不变的假设下，中国经济增速将达到 2.9%。经合组织经济展望，2025年第1期[4]这些趋势凸显了充满不确定性的宏观经济环境，传统资产和另类投资的对冲潜力正在被重新评估。

比特币：碎片化世界中的数字对冲

在通胀压力和货币不稳定的背景下，比特币作为系统性风险对冲工具的作用日益凸显。美国2025年6月总体通胀率为2.7%。经合组织经济展望，2025年第1期[4]，仍高于美联储 2% 的目标，而人工智能驱动的自动化和地缘政治紧张局势削弱了人们对法定货币的信心。

Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 最近强调了比特币的战略重要性，否认了 BTC 丢失的说法，并表示储备仍在 Tether 的控制之下，以支持比特币原生计划曼努埃尔——几千个比特币的消失[1]这与更广泛的市场情绪相符：比特币的价格在贸易政策波动期间表现出韧性，其 12 个月总回报率在 2025 年第二季度超越了股票DeFi Technologies Inc. 公布 2025 年第二季度财务业绩[3].

然而，比特币的效用远不止投机需求。Tether 对基于比特币的项目（例如其稳定币基础设施）的投入，表明机构投资者越来越认可该资产在管理流动性风险方面的作用。曼努埃尔——几千个比特币的消失[1]对于投资者来说，这种二元性——价值储存和交换媒介——使得

比特币作为抵御通胀和系统性银行风险的独特对冲工具。

黄金与实物资产：数字时代的永恒韧性

黄金长期以来一直是通胀保护的基准，在 2025 年重新受到人们的关注。Valour 推出的 Tether Gold (XAUT)DeFi Technologies Inc. 公布 2025 年第二季度财务业绩[3]体现了一种混合方法，将黄金的有形性与基于区块链的流动性相结合。这项创新与比特币黄金（BTG）类似，后者是比特币的分叉，旨在实现现实世界的黄金支持交易。在贸易壁垒推高进口成本的宏观经济环境下经合组织经济展望，2025年第1期[4]，此类资产提供了双重对冲：防止货币贬值和防止供应链中断。

包括大宗商品和基础设施在内的实物资产也是重要的多元化工具。经合组织指出，金融环境收紧和商业信心减弱对经济增长构成风险经合组织经济展望，2025年第1期[4]这使得有形资产（其价值与股市的关联性较低）尤其具有吸引力。例如，美国制造业PMI数据显示，2025年7月制造业将出现萎缩。经合组织经济展望，2025年第1期[4]凸显了该行业易受全球贸易扭曲影响的脆弱性。相比之下，实物资产能够提供收入流和经通胀调整后的回报，从而减轻周期性经济衰退带来的风险。

宏观环境恶化中的战略对冲

比特币、黄金和实体资产之间的相互作用揭示了一个更广泛的趋势：投资者越来越多地采用多资产对冲策略。国际货币基金组织对贸易政策不确定性的警告曼努埃尔——几千个比特币的消失[1]以及经合组织对通胀风险的重视经合组织经济展望，2025年第1期[4]这表明，没有任何单一资产类别能够完全保护投资组合免受系统性冲击。多元化投资策略——结合比特币的数字韧性、黄金的历史稳定性以及实体资产的收益性——为应对宏观经济动荡提供了一个稳健的框架。

例如，Tether 最近否认了 BTC 消失的说法曼努埃尔——几千个比特币的消失[1]凸显了数字资产对冲透明度的重要性。通过保持对储备的控制，Tether 增强了人们对其比特币支持项目的信任，这是机构采用的关键因素。同样，Tether Gold 的表现DeFi Technologies Inc. 公布 2025 年第二季度财务业绩[3]展示了区块链如何使黄金获取途径民主化，从而减少散户投资者寻求通胀保护的障碍。