DeFi 迈向主流：受监管 ETP 助力机构投资者进入去中心化金融领域

2025-09-12 00:15 loading...

领先的加密货币和数字资产投资产品提供商 21Shares AG 宣布推出一款与去中心化金融（DeFi）协议 dYdX（DYDX）挂钩的全新交易所交易产品（ETP）。这一创新产品标志着传统金融与快速发展的 DeFi 生态系统之间的桥梁建设迈出了重要一步。该 ETP 已在欧洲主要交易所上市，为投资者提供 DYDX 的受监管敞口。DYDX 是欧洲最大的去中心化交易平台之一。

以太坊以及 Layer 2 网络的支持下，该产品旨在满足机构级 DeFi 代币访问需求的同时，严格遵守监管标准。

DYDX ETP 以实物资产为支撑，这意味着标的资产——DYDX 代币——由持牌托管机构托管。这种结构为投资者提供了一种透明且安全的投资工具，解决了 DeFi 领域的一个关键挑战：托管和监管合规问题一直以来都是机构参与的主要障碍。此外，ETP 的设计还能够有效规避与 DeFi 协议相关的操作风险。

据 21Shares 透露，DYDX ETP 的推出与其此前推出的 UNI 和 MKR 等其他 DeFi 代币类似，表明该公司正在实施一项更广泛的战略，以扩展其在 DeFi 资产类别中的产品线。该公司强调，这款 ETP 专为寻求投资 DeFi 的散户和机构投资者量身打造，无需直接持有代币或处理复杂的智能合约交互问题。同时，该 ETP 支持实物赎回，使大型投资者能够高效管理仓位，而不会对市场造成干扰。

市场数据显示，DYDX 在 DeFi 代币中保持了强劲的地位，这得益于其在去中心化交易中的核心作用以及向完全链上治理模式的转型。该代币的表现与市场对 DeFi 和以太坊资产的整体情绪密切相关。分析师指出，这款 ETP 可能会吸引更多资金流入 DeFi 领域，尤其是在越来越多投资者希望分散投资于新兴数字资产类别的背景下。

欧盟各地的监管机构正逐步支持那些提供受监管加密资产访问权限的结构化产品，前提是这些产品符合透明度和合规性要求。DYDX ETP 已根据这些标准获得交易许可，相关标准包括第三方审计、托管控制和做市义务等。这种监管明确性预计将吸引那些此前因合规性担忧而不愿直接参与 DeFi 市场的投资者。