比特币买家情绪下降：动荡市场中的逆势入场机会

2025-09-11 23:01 loading...

币圈网报道：

比特币近期买家情绪的下降，再次引发了关于加密货币市场逆向入场机会的争论。虽然短期波动性仍然是该资产类别的显著特征，但历史模式和链上指标表明，当前状况可能反映了先前的拐点。通过分析系统性抛售、机构行为和极端情绪，投资者可以在市场混乱中寻找战略性入场机会。

情绪驱动的反弹的历史先例

比特币的价格历史中，不时出现由宏观经济或系统性冲击引发的大幅回调。例如，2020 年 3 月的疫情暴跌导致

比特币全球市场同步陷入恐慌，单日暴跌逾50%通过情绪发现加密货币市场的逆向投资机会[1]。然而，这次下跌也为反向投资者带来了买入机会，比特币从 2020 年 3 月的低点飙升至 2021 年 11 月的水平，涨幅达 150%。加密货币市场波动中的机会[2]。同样，2022 年 Terra-Luna 崩盘导致 Luna 价值下跌 90%，并引发了更广泛的加密货币抛售，但随着监管明确性和机构资金流入的出现，市场最终趋于稳定通过情绪发现加密货币市场的逆向投资机会[1]这些事件强调了一个反复出现的主题：极度恐惧往往先于康复。

链上指标显示估值低估

关键的链上指标强化了反向持仓的必要性。衡量比特币市值相对于实际价值的MVRV Z-Score已跌破-1.5σ——这是历史低估阈值。通过情绪发现加密货币市场的逆向投资机会[1]这项指标表明，目前很大一部分比特币供应处于亏损状态，这增加了投降式买入的可能性。此外，机构增持也出现激增，持有1-2年比特币的群体在2025年第三季度获得了23.23%的供应量。通过情绪发现加密货币市场的逆向投资机会[1].此类战略性买入模式通常出现在持续牛市周期之前。

衍生品市场正常化与融资利率飙升

衍生品市场提供了进一步的洞察。比特币多空比率从极度看跌的0.44正常化至2025年8月的1.03，表明投机仓位正在向均衡的方向转变。通过情绪发现加密货币市场的逆向投资机会[1]。这一正常化恰逢衍生品融资利率飙升 211%——这一指标历来与机构采用阶段相关，例如 2021 年观察到的阶段。通过情绪发现加密货币市场的逆向投资机会[1]这些动态表明市场参与者正在重新调整风险敞口，为潜在的反弹创造了肥沃的土壤。

情绪极端与恐惧贪婪指数

加密货币恐惧与贪婪指数是一种情绪驱动的工具，它记录了比特币在 2025 年 2 月跌至 93,000 美元期间的极端恐惧读数加密货币市场波动中的机会[2]历史上，这种水平通常与投降有关，往往预示着市场急剧逆转。例如，在 2020 年 3 月崩盘期间购买比特币的投资者在 2021 年 11 月比特币价格达到 69,000 美元时获得了收益。加密货币市场波动中的机会[2]。当前情绪极端，加上有利的链上和衍生品信号，为逆向入场提供了令人信服的理由。

战略进入考虑

对于寻求利用比特币当前情绪驱动的下跌的投资者来说，有几个因素值得关注：1.平均成本法（DCA）：逐步进入比特币仓位可以减轻波动风险，同时符合长期积累趋势。2.监管顺风：主要市场即将出台的监管政策可能会刺激机构资金流入，正如 2021 年所见通过情绪发现加密货币市场的逆向投资机会[1].3.宏条件：鸽派的美联储和不断改善的全球风险偏好可能会进一步支持比特币的复苏轨迹。