比特币投资者必备：五大免费指标助您精准把握市场动态

2025-07-13 22:15 loading...

摘要从SOPR到资金利率，这些免费工具助您自信畅游比特币市场。立即开始！。币圈网报道：审核人

比特币投资既可以简单直观，也可以复杂多变，取决于投资者的选择。然而，通过使用一些免费且高效的指标工具，投资者能够比普通参与者占据更多优势。这些工具简化了链上数据分析，并帮助减少情绪化决策的影响。

已实现市值持有波动

该指标是链上分析中的一个精细工具，用于分析网络中所有比特币的平均成本基础（即已实现价格），并按时间段细分。特别是关注持有时间不超过三个月的比特币。当这部分比特币占据已实现市值的主要比例时，表明大量新资本涌入市场，通常由散户的“错失恐惧症”（FOMO）驱动。历史数据显示，这类峰值往往与主要市场高点重合，例如 2017 年末和 2021 年的牛市高峰。

图 1：已实现资本 HODL 波动图经过筛选，显示近期资本流入。

相反，当短期持有者的影响力降至低点时，通常与熊市底部相符。这标志着新买家稀少、市场情绪低迷且估值大幅下跌的时期。这一指标为逆向投资策略提供了依据：在他人恐惧时买入，在贪婪主导时卖出。

普尔多重

通过将矿工当前的每日区块奖励和费用收入（以美元计）与其一年平均值进行比较，可以衡量矿工的情绪变化。高数值表明矿工利润丰厚，而低数值则可能预示着行业困境及潜在的市场低估。

图 2：从历史上看，普尔倍数所反映的矿工情绪提供了可靠的周期顶部和底部信号。

在过去的市场周期中，普尔倍数的低点往往是绝佳的吸筹机会，因为此时即使是高效运营的矿业公司也难以维持盈利。这是经济触底和信心入场的关键信号。

MVRV Z 分数

这是链上分析中最广为人知的指标之一。它通过标准化市场价值（当前价格乘以流通供应量）与实现价值（平均成本基础或实现价格）之间的比率，结合比特币的历史波动性，识别极端市场状况并提供明确的顶部和底部信号。

图 3：MVRV Z 分数对市场价值和实现价值之间的数据进行标准化，并提供了对市场高点和低点的准确洞察。

从历史数据来看，Z 值高于 7 表明市场过热，可能形成局部顶部；Z 值低于 0 则与最具吸引力的吸筹期相吻合。尽管如此，任何单一指标都不应单独依赖，与其他指标结合使用效果更佳。

融资利率

该指标揭示杠杆期货交易者的情绪。正向资金周转率意味着多头支付空头资金，表明看涨倾向；极高的资金周转率通常与市场兴奋情绪相关，并可能预示回调。相反，负向资金周转率则表明市场恐慌，可能预示反弹。

图 4：绘制融资利率以衡量交易者的情绪并帮助预测市场方向。

由于交易者直接用比特币进行风险投资，因此以货币计价的融资利率比美元提供的信号更纯粹。任一方向的飙升通常预示逆势机会，高利率可能表明市场过热，而低利率或负利率则暗示触底。

超音速巡航（SOPR）

该指标追踪交易时链上流通的代币是盈利还是亏损。读数高于零表示流通代币平均处于盈利状态，低于零则表明已实现亏损。

图 5：SOPR 趋势说明了市场情绪和潜在的积累机会。

急剧下降的峰值表明投资者投降并锁定损失，这通常标志着恐慌情绪引发的抛售和重大买入机会。持续高于零的 SOPR 读数可能预示上升趋势，但过度获利回吐则可能表明市场过热。

结论

通过整合以下指标——已实现市值、持仓波动、普尔倍数、MVRV Z 值、融资利率和 SOPR，投资者可以从多个维度了解比特币市场状况。没有任何单一指标能够提供所有答案，但多个指标的结合使用可以显著提高决策的成功率。无论是在熊市中积累还是在潜在顶部附近分配资产，这些免费工具都能帮助投资者消除情绪干扰，专注于数据驱动的分析，从而提升在比特币市场中的竞争力。