什么是质押借币？如何用持有的比特币作为抵押换取流动性？

质押借币是将加密资产作担保借出其他代币，用户保有所有权并获短期流动性；可通过中心化平台全自动操作，或经WBTC封装后接入DeFi协议，亦能利用LST实现多层资金复用，全程需监控LTV防范清算风险。

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一、理解质押借币的基本逻辑

质押借币是将加密资产作为担保物，向平台申请借出其他代币的行为。用户保留资产所有权，同时获得短期流动性，适用于不愿出售但需资金的场景。

二、通过中心化平台操作质押借币

主流交易所如币安、OKX、Bybit均支持比特币质押借币，流程全自动且无需链上交互，适合新手快速启用流动性。

1、登录账户并完成高级实名认证与风控等级设置。

2、进入“借贷”或“质押借币”功能页，选择BTC作为抵押品。

3、输入希望借出的稳定币数量（如USDT），系统实时显示可用额度与当前质押率（LTV）。

4、确认借款年化利率及还款方式，点击“借出”完成操作。

5、借得资金即时到账至现货账户，可立即用于交易、理财或跨平台转移。

三、使用去中心化协议进行BTC封装后质押

原生比特币无法直接参与以太坊等生态的DeFi协议，需先转换为封装版本（如WBTC），再接入兼容协议获取借贷服务。

1、通过合规跨链桥（如Multichain或RenBridge）将BTC兑换为WBTC，并确认到账。

2、将Web3存储连接至支持WBTC的借贷协议（如Aave、Compound或Maple Finance）。

3、在协议界面选择WBTC为抵押资产，授权协议访问该代币余额。

4、设定借款上限并选择目标代币（如DAI或USDC），滑动杠杆控制LTV低于建议阈值。

5、确认交易并签名，借入资金将直接存入存储地址，全程链上可验证。

四、利用流动性质押衍生品提升资金效率

部分DeFi协议允许用户质押WBTC后获得可流通的LST（如pBTC、tBTC），该代币本身可再次作为抵押品参与其他协议，形成多层资金复用。

1、接入支持比特币LST铸造的协议（如Stakewise V3或Swan BTC）。

2、将WBTC存入协议指定智能合约，等待LST代币铸造完成。

3、将生成的LST转入另一DeFi平台（如Notional或Abracadabra），选择其作为新抵押物。

4、在新平台中借出稳定币，实现原始BTC资产的二次信用扩张。

5、所有操作均基于链上合约执行，无中心化托管风险，但需自行承担智能合约漏洞风险。

五、监控质押状态与动态调整LTV

质押率（LTV）是决定清算风险的核心指标，市场波动时需主动干预以避免被动平仓，保障资产安全。

1、在平台仪表盘中持续观察当前LTV数值及健康度指示条。

2、当LTV接近预警线（如80%）时，可通过追加抵押或提前还款降低比例。

3、若BTC价格下跌导致LTV上升，可手动偿还部分借款以释放安全边际。

4、部分平台支持自动还款功能，绑定现货账户余额后触发条件即执行还款。

5、所有调整操作均实时生效，系统会重新计算新的清算价格并更新通知。