“收益与稳定性双赢”…阿尔利亚研究机构深入剖析InfiniFi结构化稳定币解决方案

结构化稳定币收益解决方案崭露头角

根据行业分析报告，在链上稳定币收益市场中，infiniFi正通过结构化产品为寻求收益潜力与流动性平衡的投资者提供新的解决方案。其方案尤其受到关注的特点包括：明确分割流动性风险、基于清晰的准备金政策运作，并通过强化风险筛选机制以降低挤兑可能性。

化解DeFi收益结构两极分化

当前DeFi收益结构存在显著两极分化现象：货币市场基础的稳健收益与高奖励但不透明的资金池之间存在巨大鸿沟。为化解这种风险与流动性的不对称结构，该协议提出了分为优先层级与次级层级的结构化分层产品。优先层级产品面向追求流动性与稳定性的投资者，提供高于基础货币市场利率的收益；次级层级产品则要求锁定资本一定期限，以获取更高收益为目标。

创新风险收益共享机制

核心在于这些层级共同构成正向循环结构——次级投资者承担风险可使优先投资者实现更高收益。该结构基于相同策略提供差异化的风险回报组合，使用户能自主选择收益结构。若发生亏损，将按指定吸收顺序处理，这种资本堆叠模式与传统金融市场的定活期存款结构相似。

该模式与2023年某些稳定币崩溃案例形成鲜明对比。那些项目因递归杠杆和过度依赖链下基金管理遭遇大规模清算。而该协议通过事前拒绝策略关联、坚持链上资产可视性与风险分级结构实现了差异化风控。

严格基础设施支撑可持续收益

可持续的收益结构建立在严格风险筛选的基础设施之上。收益来源需经过多级审核，在全面分析抵押品完整性、智能合约安全性与锁仓价值稳定性后，方可纳入白名单。该系统通过限制杠杆、禁止再抵押、维持准备金水平等措施控制风险传导。截至2025年12月，该协议锁仓价值已达约1.65亿美元，在推出不足一年内增长33倍。

灵活拓展至现实资产领域

报告同时指出该结构对现实资产整合具有灵活性。这类资产具有明确的付息与赎回周期，与次级层级特性相匹配。协议在维持相同准备金及流动性模型的同时，可选择性整合现实资产，并能在清算市场中发挥溢价收益支撑功能。

市场表现与用户选择

2025年间，优先层级产品平均年化收益达7-10%，次级层级达10-12%，较同类协议表现突出。用户可根据自身流动性需求与风险偏好，从基础货币市场收益到高收益策略间灵活选择，所有头寸均可通过链上仪表板实时追踪。

重塑DeFi收益市场格局

分析认为结构化稳定币收益模式可能成为DeFi市场重要转折点。只要坚持将收益作为风险产品进行管理，并保持差异化的风险处理流程，该协议有望建立可持续增长模型。对于既追求稳健收益，又重视链上流动性与资产透明度的投资者而言，这一方案正成为颇具吸引力的新选择。