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全球最大加密货币交易所币安遇危机，百亿资金逃离，提款暂停

2025-06-11 19:02 loading...

币安是全球最大的加密货币交易所，它正在面临危机，这是自2020年以来最大的危机。

在最近一周，美国政府对它展开调查，国际空头对它进行狙击，审计公司放弃它，百亿资金从它那里逃离，币安的1.2亿用户也开始蠢蠢欲动......短短时间内，来自不同行业和不同领域的炮弹向币安轮番轰炸，毫无停止之势。

2022年12月12日，币安暂停了主流加密货币USDC的提款，暂停时间长达8个小时。业内人士认为这一举动是“不正常且十分危险的信号”，因为就在上个月，全球第二大加密货币交易所FTX倒闭，其破产前的最后一个动作是暂停提款。

12月13日，投资者们在一天内从币安撤出资金，金额多达30亿美金，远超平常正常的提款数额，一场逃离币安的行动开始逐渐形成。12月18日，又有一个令人不安的信号传来，币安的审计公司Mazars在其官网上删除了币安储备证明审计报告，还宣称不再为加密交易所（包含币安）提供服务。而如今，四大会计师事务所已表明不会为币安提供服务，不过它们会向币安的竞争对手提供服务，比如Coinbase 。

币安正承受着巨大压力，这使得币安稳定币BUSD市值大幅下降，缩水超过35亿美元，币安已公开的钱包资产相比上个月也缩水了近150亿美元。

如果币安倒闭，会对整个币圈造成毁灭性打击。多位业内人士向虎嗅表达了这个观点。加密圈资深从业者沈忱向虎嗅表示，99%的公司都会受到影响。在2022年11月之前，对很多加密货币投资者和从业者来说，币安会倒闭是天方夜谭，其实力雄厚的形象在人们心中根深蒂固。大家都认为，币安，大而不能倒。

这家公司在全球拥有1.2亿用户，几乎一半的加密货币投资者都使用过币安，它占据整个加密货币交易市场份额超过70%，在这个平台上，有时用户一天的交易金额能达到1.8万亿元，这一金额接近于贵州茅台的总市值。

然而如今，币安大而不倒的神话有破灭的可能性，怎样应对这一后果造成的打击，成了一个必须去探讨的问题，虎嗅从一些了解情况的人那里得知，一些加密机构已在开会商议要是币安等大型加密交易所倒闭，该如何应对。毕竟，要是币安出了事，没有一家加密机构能够置身事外，就连传统金融世界也难以避免受到影响。

危机发酵

币安的危机开始于11月11日FTX的破产，12月12日，FTX创始人在其位于巴哈马的公寓里被捕，当时美国司法部门对币安的调查结果即将公布，危机于是迅速升级。

2022年11月6日，币安创始人赵长鹏在推特发布一条动态，称他们会抛售账面上所有FTT，FTT是FTX公司的代币。

这条推特被视作赵长鹏正式发出的“宣战书”，它针对的是全球第二大加密货币交易所。

随后，FTX挪用用户资产的消息被曝光，FTX的代币一路暴跌，从25美元“归零”。FTX是一家国际加密货币巨头，估值320亿美元，拥有上百家关联企业，如今“轰然倒塌”。11月11日，FTX申请破产。

从赵长鹏“宣战”起，到FTX宣布破产，仅仅用了5天时间。红杉资本、淡马锡、软银等知名投资机构遭受了重大损失，其中前两者的损失甚至超过了1亿美金。除了这些大型机构外，上百万普通用户的加密资产在一夜之间化为乌有。12月12日，FTX创始人SBF被巴哈马警方逮捕，最终成为了“阶下囚”。

在FTX破产事件里，赵长鹏扮演的角色极为重要，他击垮了最大竞争对手并使其入狱，还借此契机首先整治行业存在已久的积弊，即加密货币交易所用户资金不透明的问题。

或许赵长鹏也未曾料到，FTX的风波会反过来影响他自身，人们发现币安的财务状况比FTX更不透明。

在某大型加密交易平台工作的汪淼提出疑问，FTX身为全球第二大加密交易所，却随意挪用用户资产，他问难道真的只有FTX一家如此吗，这同样是许多人的疑问，人们想知道FTX存在的问题，币安有没有，其他一线加密货币交易所有没有？

几乎没人能料到FTX会突然倒闭，长期以来FTX的公众形象都颇佳，在它破产前，员工、用户、投资者以及业内人士，对FTX及其创始人SBF都有不错的印象。福布斯杂志对SBF进行宣传并将其置于封面，还把FTX US评为2022年美国最有价值的金融科技公司第三名，今年10月，香港特区政府在其最重要的大会金融科技周上邀请SBF作为首日演讲嘉宾。

然而一件不可思议的事情以一种理所应当的形式发生了。

业界开始有所察觉，之前对中心化加密交易所，尤其是大型加密货币交易所的认知存在偏差。一些担心风险的投资者决定把资金从加密货币交易所转走，像大型加密机构Jump Crypto，就在过去几周里陆续从币安提取了大量资金。

加密资产管理公司Wave Financia的CEO David向媒体表示，预计会有更多加密交易所破产，这些交易所会像FTX一样，其中一些甚至是排名前十的交易所。

而最集中的“炮火”正在往币安的方向倾泻而出。

这些炮弹，来自人数众多的投资者，这些投资者处于恐慌状态，还来自美国的司法部门，来自美国的监管部门，来自国际空头，来自竞争对手们，还来自拥有巨额虚拟资产的加密大户。

币安的“烟雾弹”

币安亟需拿出证据证明用户的资金安全，但现在这件事变得困难。

2022年12月18日，Mazars在其官网上将币安储备证明审计报告删除，还宣称不再为加密交易所提供服务，在此之前它给币安、Kucoin、Crypto.com等交易所提供储备证明审计服务。12月19日，币安发言人表明，四大会计事务所（普华永道、德勤、毕马威、安永）都不愿意为私人加密公司开展储备证明审计。有趣的是，德勤在为竞争对手Coinbase提供审计服务，安永也早已和TaxBit等加密机构展开合作。

币安想要证明自己的资产的安全性，似乎成为了一件不可能的事。

Huobi研究院蒋梦初向虎嗅表示，如果审计公司被收买，那么默克尔树从一开始就失去了效用。蒋梦初所说的默克尔树，又称哈希树，它是一种验证方式，这种验证方式能证明交易所是否有能力偿付用户资产，还能验证加密交易所是否挪用了用户资金。

币安创始人赵长鹏明显能察觉到市场的情绪，用户们对中心化加密交易平台的不信任程度在急剧上升，于是他率先提议把默克尔树运用到加密货币交易平台中，且很快被全行业采用。

OKX跟进，Huobi跟进，Kucoin跟进，Bitget等也纷纷跟进，这些一二线加密货币交易所都向用户展示了“默克尔树”（虎嗅发现目前仍有一些加密货币交易平台未公布默克尔树，比如抹茶、Upbit等）。在此之前，用户不知道自己放在中心化加密货币交易所里的资金有没有被挪用过，大部分加密货币交易所也不在监管机构的监管范围内。也就是说，它们是否挪用用户资金，完全依靠自觉。

然而，默克尔树并非无所不能。况且，在短时间内，默克尔树所能证明的事物太过有限了。

对于当下已如惊弓之鸟的加密货币投资者来说，币安的默克尔树未给他们带来安全感，而且问题变得越来越多了。

蒋梦初称，币安向用户证明用户资产安全性的方式是借助默克尔树，不过默克尔树存在一个前提条件，即要有足够权威的审计公司为其提供审计服务，可四大已经拒绝为其提供审计服务。

退一步说，就算找到了一家公正的审计公司来开展审计工作，默克尔树证明仍需要足够数量的用户来协助验证。并非交易所挪用用户资产后，仅靠少数几个用户验证就能百分百确定，而是需要有一定的样本容量。

蒋梦初表示，如果交易所挪用的资产数量较多，那么就会有更多的人察觉到默克尔树出现了问题，相反，如果交易所挪用的资产数量较少，察觉到默克尔树出现问题的人就越少，也就越难以被发现。

而且，目前大部分加密货币交易所仅公布了比特币的默克尔树，并未公布用户的各类加密资产，若要公布所有主流加密货币（例如以太坊、USDT、USDC）的默克尔树，那将会是对行业的又一场考验。

现在一些加密货币交易所能够通过把其他资产挪用并转入到比特币，以此来证明其用户的比特币资产是充足的，若公布更多种类加密货币的默克尔树，那么有些挪用了资产且有较大资金损失的交易所，将会被发现。汪淼指出

币安公布默克尔树，这只能表明其具备偿还用户所存比特币资产的能力，却无法证明用户所存的全部加密资产是安全的且未被挪用。事实上，在Mazars以及四大会计事务所拒绝为币安提供审计服务后，默克尔树的存在更像是一颗烟雾弹，它没有任何威力，仅仅具有迷惑作用。

在这样一个关键的时刻，币安想要找寻到一种办法，以此来证明自身资产极为充足，且足够安全，然而这变得比普通公司更加困难。

破产征兆

近十年，加密交易平台倒闭已然成为一种常态。

一个比较经典的例子是门头沟交易所（MT.Gox），它是一家位于日本东京的加密交易平台，在2014年破产，当年其地位比币安在如今行业中的地位还高，占据全球80%以上的比特币交易。今年，FTX、虎符、安银（AEX）等交易所仍有破产倒闭的情况。

这些交易所倒闭的原因，往往是创始人抵不住诱惑，监守自盗。

沈忱曾在私募基金公司工作，之后进入加密行业，他对虎嗅称，通常像基金公司这类为用户提供理财服务的公司，用户资金是接受第三方监管，存放在指定银行，而非在基金公司自身账户里。

沈忱表示，用户将资金放置在加密交易所，这等同于放置在其创始人家里，用户资产是否安全，仅能依靠创始人及其团队的自觉性。

FTX倒闭后，市场对中心化加密货币交易所的不信任升至顶点，投资者急切盼望其公布更多财务数据，这是币安公布默克尔树的原因之一，谁能赢得更多用户信任，谁就能获取市场。

但默克尔树显然没办法证明所有问题，越来越多的线索正指向币安在用户资产安排方面不规范，而这些线索常常是决定一家公司生死存亡的重要信息。

活下来的加密机构各有不同，破产的加密公司却总是相似的。

最值得关注的线索是，2022年12月12日，币安暂停了提款，被暂停提款的是主流加密货币USDC，此次暂停提款长达8个小时。汪淼表示，“一个很简单的道理，若用户存放在币安的USDC存款按1:1直接存于币安钱包，就不会发生此次暂停提款之事。”

在此之前，门头沟在破产前的最后一步是停止用户提现，FTX在破产前的最后一步同样是停止用户提现。币安暂停提款后，市场立刻做出反应，24小时内有超过30亿美元资金从币安平台净流出。

第二个线索是，币安在试图向公众表明其资产的安全性，赵长鹏也极力推动资产的透明度，然而几乎没有取得进展，反倒越描越黑。

如上述所说，目前币安公布的默克尔树能证明的资产非常有限，审计公司Mazars退出，四大会计事务所拒绝服务，其默克尔树本身的公正性因此变得没有任何说服力。有业内人士指出，币安是成熟且资金充足的公司，此前它选择了Mazars，而非四大审计公司，这是件不寻常的事，据悉，四大如德勤和安永，很早便为加密货币交易所提供审计服务。

美国证券交易委员会前官员约翰·里德·斯塔克认为，币安的财务状况比FTX更不透明，币安不存在任何关于其财务状况的确认证明。

币安资金流出或许比所报道的情况更高。有一位Binance竞争对手的高管告知《财富》杂志，币安的总资金流出可能多达60亿至80亿美元，这其中涵盖了比特币以及其他货币的套现。

赵长鹏敏锐地意识到，加密交易所的生死与用户信任紧密相连，他的做法是除发布默克尔树外，非常频繁地与用户互动，通过Twitter随时和用户沟通，让用户时刻能感觉到与他的联系。

然而，取得用户的关键在于向公众更透明地展示公司财务数据，可是这一步困难诸多，在这件事上币安几乎没有任何进展，默克尔树更像是一种“隔靴搔痒”，并没有解决本质问题。

如果币安倒下，将带来哪些后果？

业内人士中，有更多人愿意相信币安的实力，觉得它不会轻易倒下。沈忱持有这样的看法，汪淼持有这样的看法，蒋梦初也持有这样的看法。

“币安倒闭的可能性较低。Kevin在一家去中心化交易平台工作，他向虎嗅表示，币安实力较强，其团队有不错的前瞻性和风控意识，当初在国内禁止法币直接兑换数字货币后，币安顺势率先推出币币交易并走向海外，之后又第一个推出IEO，最近一轮牛市还推出币安智能链等行动，这些都走在了行业的前面，并且币安在迎合监管方面姿态也比较积极。这样一个团队，风控上不会做的很差。”

但是Kevin也表示，区块链行业不存在规模大就不会倒的情况，不排除币安在牛市期间，可能会像FTX一样，给自身业务增加高杠杆，只要是中心化交易所，或多或少都难以避免信任风险，只是币安凭借其现有的实力，出现大问题的可能性很低。

要是币安破产了，会出现什么情况？加密机构会怎样应对这种极端状况？与之相关联的传统金融机构又会如何应对这一极端情形？

蒋梦初觉得，要是币安破产，整个行业里中心化加密交易所的资金都会呈现出大量净流出的状况。这种情形在FTX破产的时候就已经出现过，那时Coinbase、Huobi、Kucoin的资金都开始向外流。对于中心化交易所来讲，要是币安倒闭，将会是一次更严峻的考验。

不过，这或许会对去中心化加密交易所比较友好，像其中具有代表性的公司Uniswap和DYDX。就用户所关注的资产安全来讲，CEX（中心化加密交易平台）的用户资产是由平台掌控的，DEX（去中心化加密交易平台）的用户资产，则是通过智能合约也就是代码的方式，由用户自己来掌控。

当币安等中心化交易所出现问题时，去中心化交易所赛道里的机构可能会因此受益。当然，这一论断并非绝对，比如煎饼交换比较依赖币安生态，它可能会因此遭受较大损失。

一轮轮暴雷，反倒证实了区块链以及去中心化的重要意义。从Luna、3AC再到FTX，究其本质是由于中心化的缘故。链上的DeFi（去中心化金融）生态在这一轮熊市暴跌中运转得反倒不错，这便证明了这一点。Kevin向虎嗅表明。

实际上，从长远角度看，这一轮熊市出现崩盘情况，这将会促使更多用户向链上涌入。举例来说，近几个月冷钱包的销售呈现出火爆态势，这就证实了上述判断。用户借助硬件冷钱包，能够实现离线储存以及管理钱包私钥，不会存在因联网而致使私钥泄露的风险，如此一来，用户便能够切实控制属于自身的资产，进而避开了中心化交易所出现暴雷的风险。

用户的资产转移到链上后，许多用户行为也会从交易所转移至链上。例如，会有更多用户使用链上的去中心化金融产品，像Uniswap、Aave这类产品，去寻找新的投资机会与收益机会。

Kevin表示，大多数中心化交易所承担着两大职能，一是交易，二是资管。随着人们对中心化交易所信任的坍塌，这两块核心需求都会很明显地往链上迁移。

伽利略曾讲过，“所有被发现的真理，都极易理解。关键在于发现它” 。所有问题，一旦被察觉，一切不可思议、令人费解的事件，均可被理解，关键在于发现问题。如今，加密货币交易所的问题正逐渐浮出水面并被看见，这个行业之后或许会出现更多“意想不到”却理所当然会发生的故事。

注：汪淼、Kevin为匿名

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