14年比特币涨3000万倍！特朗普对加密货币影响几何？
2025-06-08 04:04 loading...
2010年5月，有一位程序员，他用1万枚比特币去买两份披萨，这两份披萨价值30美元，当时单枚BTC价值0.003美元。如今比特币已成功突破90000美元，与当时相比至少翻了3000万倍。在这14年岁月里，我们究竟错付了多少虚拟货币？
01
14年，3000万倍涨幅的比特币
北京时间13日深夜，比特币价格急剧上涨，上涨态势持续不停，先后跨越90000、91000、92000美元三道关卡，持续刷新历史最高纪录，当日内涨幅达5%。
特朗普于11月5日赢得大选后，比特币上涨超过30%，他承诺将创建友好的加密货币监管框架，设立战略性比特币储备，还会将美国打造成该行业的全球中心，特朗普曾怀疑加密货币，在竞选期间，因数字资产公司大量投入资金宣传其利益而改变了立场 。
他的立场在加密货币市场引发了乐观情绪，这种乐观情绪把市场价值推至历史新高。
直到如今，比特币的资产属性渐渐被大众认同，从国家到企业再到个人，越来越多的人开始把比特币当作资产配置，然而更多的人仍然在犹豫，和传统的黄金白银甚至美元、房地产相比，看不见且摸不着的比特币真的能够当作资产持有吗？
02
“布道者”也未能拿住的比特币
不管是在何种投资市场，“14年，有着3000万倍涨幅的情况”都堪称是奇迹，可是，自己问问自己，究竟有多少人能够一直持有比特币直到现在呢？
今天这个真实的故事或许可以从《电脑报》编辑部开始。
“酋长”是一名资深的 IT 编辑，他对新兴技术的嗅觉向来异常敏锐。2011 年，“酋长”在一次偶然机遇里，接触到了比特币的概念。他被这种基于区块链技术、去中心化的货币深深吸引，觉得它有改变未来金融格局的潜力。于是，他决定亲自参与，用自己的零花钱买了 13 枚比特币，用来测试和研究。
购买比特币时，过程不轻松。那时交易平台数量少，大多还有安全隐患。“酋长”费了很多周折，在一个小型比特币交易论坛上，找到了愿意卖比特币的卖家。经过一系列繁琐的转账、验证步骤，他成功把13枚比特币收入囊中。
起初，“酋长”对比特币满怀高涨热情，他每日都会留意比特币价格波动，阅读相关技术文章，甚至在办公室利用评测机挖矿，目的是测试比特币如何产生，期间还挖到了2至3个币。然而，随着时间流逝，比特币价格未如预期一路飙升，而是陷入长时间波动与低迷状态。
终于，在一个加班的夜晚，比特币价格再次大幅下跌。“酋长”再也无法忍受这种煎熬，他决定把手中的比特币全部卖出。那一刻，他心中充满失落和不甘。他不知道，就在他卖出比特币后不久，比特币价格便开始一轮又一轮疯狂上涨。
之后的行情和故事众人皆知晓，每当比特币大幅涨跌时，“酋长”总会成为同事们调侃的目标，当然这些都已如过眼云烟，就连挖出来的那两三个币，也不知躺在公司哪个废旧硬盘里，再也找不到了。在比特币崛起的十几年间，即便像传奇人物老端这样的比特币“布道者”，也没能将比特币持有到最后。
老端曾经这样形容比特币，比特币其实是极客世界里屌丝逆袭的利器 。
2010年，老端（真名端宏斌，是财经专栏作家，也是全国最早的比特币玩家之一）在Google Reader首次看到比特币，随即被它吸引。老端觉得，比特币是一种脱离政府意志、极为纯粹透明的货币体系，其价值完全由市场的信任与需求决定。总量限定为2100万个，这能有效防范伪造和复制，其设定的产出速率，能避免通货膨胀。
老端撰写了《什么东西一年可以升值3000倍》一文，在文中他号召所有人至少购买一个比特币，当初这篇文章在互联网上引发了不小的轰动，然而最终愿意付诸行动的人寥寥无几，并且坚定持有比特币的人更是少之又少。
老端这样的“布道者”，也在2013年时匆忙下车。
老端在后来的回忆里写道，2013年初，塞浦路斯总统尼科斯发表电视讲话，称塞浦路斯政府为获得欧盟100亿欧元的紧急援助贷款，将向当地银行存户征收存款税 。
消息传出后，塞浦路斯民众纷纷前往银行，提款机前排起了长队，形势变得难以控制。民众感到自身安全受到威胁，争着将手中的货币换成比特币，以此来规避政策风险，比特币在短短几个月内从30多美元飙升至265美元。
后来在接受媒体采访时，老端谈到基金提前清算的原因，
“因为我认为比特币这一轮的涨势快到头了。”
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只有持续有新的人涌入，价格才会继续上升，一旦没有新的人进入，马上就会崩溃。
老端在清算比特币基金后立下Flag，表明“再不会买入任何比特币”，之后老端连同他的基金一起退出了比特币的江湖。
有人的地方便存在江湖，存在江湖的地方就会有纷争，市场对于比特币到底有没有价值，以及到底是谁把比特币推到9万美元/枚高位的问题，向来不缺热度。
03
争议中的资产属性
毫无疑问，比特币在近十年间渐渐成为最具争议的资产，它的短期价格波动剧烈，而长期却能为投资者带来令人咋舌的回报。近几年，随着比特币期货、比特币现货ETF逐步进入美国资本市场，比特币实际上已被这些国家的主流资金接受。
2008年中本聪白皮书用“电子现金”为比特币正名，从那时开始，到如今，“数字黄金”“全球货币”等新的愿景渐渐被人们提及。这些问题的答案或许只能交给时间，不过当下最主流的观点是，比特币属于科技创新类风险资产。
自2010年起，比特币与纳斯达克指数展现出一定的正相关度，2020年之后，比特币指数和纳指呈现强正相关，2017年比特币进入美国期货市场，2021年特斯拉买入比特币，2024年1月美国SEC批准比特币现货ETF，在这样的背景下，比特币进入美国资本市场后，其与纳指的正向关联度越来越高 。可以进行推测，在美国资本市场资金的认知当中，比特币更能体现出科技创新属性，也能体现出高风险属性 。
比特币与纳斯达克指数的相关系数
毕竟，比特币运用区块链技术构建起一个去中心化的价值网络，这首先是技术创新带来的成果。比特币之后出现的以太坊等新兴区块链网络，同样作为新兴去中心化技术网络，为新型互联网应用提供基础平台。区块链网络是融合技术与金融的网络平台，其生态创新极为活跃，受到众多风险投资机构资金的青睐。因此，比特币与纳指越来越强的正相关，也就可以理解了。
这里存在一种有意思的观点与设想，纳指最重要的权重股当前有7只，分别是微软、苹果、Alphabet、英伟达、亚马逊、META和特斯拉等，而比特币更像是纳指的第8只重要权重，这种观点并无严格的逻辑依据，不过比特币的科技创新以及高风险属性，和这7家公司存在诸多相似之处，况且事实上价格走势的相关性也证实了这一点 。
此外，比特币ETF获得通过，比特币这一另类资产与美股直接连通，在一定程度上，美股市场对其定价能力也得到了加强。
比特币ETF是一种基金产品，它在证券交易所上市交易，其目的在于追踪比特币的价格表现。这种金融工具能让投资者通过传统股票交易所买卖基金股票，投资者无需直接持有比特币，如此一来降低了投资门槛，也降低了风险。
比特币ETF主要被分成两大类，一类是现货比特币ETF，另一类是期货比特币ETF。现货比特币ETF会直接持有比特币，能反映比特币的实际市场价值。期货比特币ETF则投资于比特币期货合约，它与现货价格可能存在一定差异。现货比特币ETF能让投资者通过股票交易获得比特币的价格敞口，而且无需全额持有比特币。
比特币ETF推出后，对加密货币市场产生了深远影响，它提高了市场的流动性，它提高了市场的透明度，它吸引了更多机构投资者进入加密货币市场，它吸引了更多主流资金进入加密货币市场，此外，比特币ETF获得批准，这标志着传统金融市场对加密货币的认可，这标志着传统金融市场对加密货币的接纳，它为加密货币市场带来了更多合法性，它为加密货币市场带来了更多信任度。
2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）批准了11只现货比特币ETF上市交易，这意味着比特币在传统金融体系里得到了更广泛的认可，这些ETF包含来自BlackRock、ARK Invest、Fidelity、VanEck和Invesco等公司的产品。这些ETF的推出，显著促使比特币价格上升，还吸引了大量资金涌进。
ETF带来了增量资金涌入，日均成交量最高时，单日超过900亿美元，3月中旬比特币价格创出历史新高，单枚价格超过7.3万美元，然而即便处于价格新高的情况，成交量仍未突破2021年单日近1800亿美元的规模。
交易所中的比特币存量能在一定程度上代表当前市场上流通交易的比特币数量，依据cryptoQuant统计数据，截至2024年6月17日，交易所合计持有的比特币总量是283.3万枚，占比特币总流通量的14.37%左右，这个数额与2021年高点时的339万枚相比下降了16.4% 。存量出现明显下降的时点是2022年10月，以及2024年1月中旬后。2022年FTX交易所暴雷，比特币价格大幅下跌，交易所大量被提币。这一时间正好对应了机构资金大举入场的时间。
2024年1月之后，比特币ETF通过，此时交易所存量比特币被大量购走，并且没有明显回流。当前这种趋势仍在不断延续，这也在一定程度上解释了交易所成交量为何持续下探，原因是用于交易需求的比特币数量占比持续下降，同时提取走的用户长期持有的量在不断增加。
当前比特币价格波动幅度大，在很大程度上是由中心化交易所中存量比特币的14.37%的交易决定的。这部分数量预计会随着机构资金不断进入配置而持续缩减。与上一轮牛市相比，本轮只需更小的资金量就能在短期内扰动价格。
了解了上面这些消息，也就不难明白为什么本轮比特币能涨到如此高的程度，毕竟筹码已高度集中，在市场上流通的筹码变少的情形下，炒家只需较小资金就能撬动比特币这个大盘。
比特币ETF通过前后不同交易资金规模结构分布趋势
同时，在北美地区交易中，单笔大于1000万美元的资金交易量占比，在2022年至2023年超过了50%，远远超过了2021年至2022年期间的水平，北美地区也是全球大额交易占比最高的地区，其次，机构资金占比较高的是中、西、北欧区域，以及东南亚和澳洲区域。
此交易结构表明，从2022年起，参与比特币的资金出现由散户向投资机构倾斜的情况。2024年现货比特币ETF上市后，单笔超过100万美元的交易量持续上升，而小额的0到100美元的交易额占比逐渐下降。
值得一提的是，比特币ETF只用了不到半年时间，其总规模就扩张到了600亿美元左右，总持有量为88万枚，占比特币总流通量的4.47% 。Dune统计的10支比特币ETF中，持有比特币数量最多的是贝莱德，为30.3969万枚，其次是灰度，为28.3568万枚，富达位列第三，持有17.4947万枚，TOP3占据ETF总持有量的86.6% 。
比特币ETF净流入突破40亿美元仅花费了25天时间，黄金ETF达到同样情况则超过了250天，这表明国际上的大资本对比特币ETF配置的热情已经远远超过了黄金ETF，贝莱德是全球最大的ETF基金发行方，其拥有的ETF数量共计有433支，这些ETF的合计规模
28506.5亿美元，比特币ETF是唯一一支在2024年发行的ETF，其总规模达到200亿美元以上 。
美国证券交易委员会通过比特币现货ETF审批，使得比特币作为一类可投资资产，逐渐进入机构视野。据CCN统计数据，美国威斯康星州养老金在2024年第一季度配置了0.6亿美元的比特币ETF，截至6月14日，有超过900家机构配置了比特币ETF资产。
比特币ETF投资目前处于起步阶段，这很有意思，预计未来会有更多国家或地区通过比特币ETF产品审批，当前除美国外，香港、澳大利亚、泰国都已通过首批ETF产品审批，随着各地比特币ETF的出现，增量资金将会不断涌入。
当金融巨鳄掌控了大部分“流通盘”，整个比特币交易市场就成了巨头们的“后花园”，除了借助ETF间接投资比特币，这个曾被大众轻视的“互联网金融泡沫”已成为多数人难以触及的存在，拥有一枚完整的比特币，对大众来说恐怕只在穿越文中才会出现。
不过对于乐观的大众来说，比特币这种在14年里增长3000万倍的资产很难碰到，那么其他虚拟货币能不能跟着上涨一波，从而让自己也能分享科技风险资产市场的红利呢？
04
散户们的冒险岛
倘若说比特币是贝莱德等金融巨头的专属领地，那么其他虚拟货币毫无疑问变成了散户们的冒险之地 。
狗狗币成为近期爆款，它在比特币之外，是一种由亿万富翁埃隆·马斯克推广且广受喜爱的代币，是一种柴犬主题的加密货币，简称DOGE，在过去五天内上涨了约80% 。
在大选之前 马斯克暗示自己有可能领导一个政府效率部门 该部门的缩写暗指加密货币 周二 特朗普宣布设立这个部门 目的是削减浪费开支 并且表示马斯克会担任部门联合负责人 此声明发布后 狗狗币价格上涨
事实上，以太坊本身是除比特币外不错的选择，然而当下以太坊价格达到3300美元/枚，这样的高价对于散户来说显然只能选择放弃，只有DOGE这种低单价虚拟货币能让散户轻松买到 。
在过去市场处于上涨周期时，其表现往往更佳，特别是在第一大加密货币比特币大幅上涨以后，投资者常常会转向小盘币。今年大部分时间，山寨币的表现总体而言难以超过比特币。
然而，相较于比特币有众多机构云集，山寨币有较多散户，这使得山寨币的价格走势容易被情绪干扰，价格波动动辄百分之十以上，再加上杠杆，很容易让散户“爆仓”，这也让不少个人投资者在炒作山寨币时保持着一丝清醒，而这一丝清醒让大众更倾向于聚集在DOGE等少数品种上。
我最初接触虚拟币，是被那些能让人一夜暴富的故事吸引。那时，我几乎每天都在研究新项目，想找到下一个比特币。对我来说，垃圾币就是那些看似潜力无限、实际风险重重的“宝藏”。我记得自己曾买过一种叫“狗狗币”的虚拟币，当时它因某个社交媒体名人的推荐而大火。我投入了大量资金，且满怀信心，期待着它能如比特币那般飙升。然而，现实向来残酷。没过多久，狗狗币价格便开始下跌，最终我只能无奈割肉离场。这次经历使我深刻认识到，追逐热点无法带来长久收益，反而可能使人陷入万劫不复之境。李先生谈及狗狗币时，总有“在错误的时间，遇到了对的人”之感 。
00后职场新人小王的经历惨痛得多，在虚拟币的世界里，他是个彻头彻尾的“跟风者”，每当有新的垃圾币被炒作起来，他都忍不住想参与，记得有一次，一种叫“空气币”的虚拟货币突然走红，市场上充斥着各种利好消息，他一时冲动，把这几年上班存的13万积蓄都投入到了这个项目中 。然而，好景不长，随着监管政策收紧，市场理性回归，“空气币”价格迅速暴跌，我不仅没赚到钱，还损失了大部分本金，这次惨痛教训让我明白，盲目跟风只会让人陷入无尽深渊。
当然，虚拟币的故事里确实存在赚钱的人，只是在狂欢中能够保持理智，并且尽早抽身离场的人数量比较少罢了。
小张原本是个普通上班族，他对数字货币世界充满好奇。2020年底，他在社交媒体上偶然看到关于SHIB的讨论，SHIB是以日本柴犬为吉祥物的小众币种，这引起了他的注意。起初，他只是抱着试试看的心态，用零花钱买了几百枚SHIB。几个月后，SHIB社区持续壮大，一系列营销活动不断推进，原本默默无闻的币种开始疯狂上涨 。
小李激动地说，他记得那天打开手机查看，发现账户里SHIB的价值翻了几十倍 。面对突如其来的财富，他没有被冲昏头脑，果断选择部分套现，还保留了部分继续持有 。小李的故事在朋友圈里传为佳话，他也因此成了朋友们眼中的“数字货币小能手” 。
小莫同样是SHIB信徒，可他没那么好运，小赵是SHIB的忠实信徒之一，从一开始他就坚信这个币种有巨大潜力，他房间贴满SHIB的logo，手机屏幕也从没离开过那个代表希望与梦想的柴犬头像。每当夜深人静的时候，小莫总会把交易软件打开，静静地看着那条价格曲线，它似乎永远都在波动，小莫心中既有期待，又有忐忑。
他在SHIB价格处于低迷状态的时候，加大了投入，他还尝试了各种各样的杠杆交易，他希望通过这些做法来加速财富的积累。
然而，一场突如其来的市场崩盘致使小莫陷入了困境，SHIB的价格在短短几天内急剧下跌，小莫的杠杆仓位瞬间被爆仓，他不但失去了之前的全部盈利，还欠下了一笔数额不小的债务，面对这突如其来的打击，小莫的世界仿若崩塌了，他不敢相信自己的眼睛，更难以接受这个残酷的现实。
成百上千种虚拟货币背后，有着数不清的悲欢离合，在一次次财富转移当中，在一次次支付当中，每个人都有自己的故事，每个人都有自己的心得，你愿意在这里写下你的故事吗，你愿意在这里写下你的感悟吗？
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