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三协会重申虚拟币交易涉嫌犯罪：比特币大跌，释放了什么信号

2025-06-02 11:03 loading...

三大协会采取行动对虚拟货币交易炒作风险进行“整治”，之后，比特币出现暴跌。

5月19日，比特币跌破40000美元，这是自2月8日以来的首次，据比特币新闻资讯网站Coindesk数据显示，比特币价格最低跌到了38585美元。就在前一天，近期出现了虚拟货币价格暴涨暴跌的情况，还出现了虚拟货币交易炒作活动反弹的现象，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布了《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》（下称《公告》），目的是防范虚拟货币交易炒作风险。

《公告》指出，要正确认识虚拟货币及相关业务活动的本质属性，有关机构不得开展与虚拟货币相关的业务，消费者要提高风险防范意识，谨防财产损失，谨防权益损失，三大协会还要加强对会员单位的自律管理。

这意味着虚拟货币炒作风险已达较高程度，为保护消费者权益，监管机构将从支付、交易、清算、结算、兑换、存储、投资等多方面进行立体部署，对虚拟货币开展立体风险防范，虚拟货币风险整治将步入新阶段。苏宁金融研究院研究员孙扬指出

国盛证券区块链研究院院长是宋嘉吉，他认为，这是一项举措，目的是给近期疯涨的虚拟货币市场“降温”。

2021年以来，比特币曾一度突破60000美元大关，其市值达到“万亿”，各类虚拟货币不断涌现，短期内涨幅超过几百倍，引发了诸多“投机热潮”，此外，数字资产交易平台还出现了诸多乱象。据中国证券报报道，有交易平台对老年人进行“收割”，该平台涉嫌传销，还有交易平台与“带单老师”合作吸引投资者，利用技术手段致使投资者亏损，另外有交易平台沦为跨境“洗钱”工具，以此逃避外汇监管等。

此前政策的强化、补充与完善

中伦律师事务所律师刘新宇持有这样的观点，《公告》的内容，更多的是对之前发布的《关于防范比特币风险的通知》进行强化，对《关于防范代币发行融资风险的公告》进行补充，以及对这两份文件进行完善。

招联金融首席研究员董希淼，也是复旦大学金融研究院兼职研究员，他表示，这个通知，不是提出新规定，只是再次强调此前要求。

2013年，中国人民银行发布《关于防范比特币风险的通知》，工业和信息化部发布《关于防范比特币风险的通知》，中国银行业监督管理委员会发布《关于防范比特币风险的通知》，中国证券监督管理委员会发布《关于防范比特币风险的通知》，中国保险监督管理委员会发布《关于防范比特币风险的通知》，通知表示比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用，各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。

2017年9月4日，中国人民银行发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》。同时，中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会也参与其中。其中强调，代币发行融资涉嫌多种违法犯罪活动，包括非法发售代币票券、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等。要“充分发挥行业组织的自律作用”，规定各类金融行业组织应当做好政策解读，督促会员单位自觉抵制与代币发行融资交易及“虚拟货币”相关的非法金融活动，远离市场乱象，加强投资者教育，共同维护正常的金融秩序。

刘新宇称，《公告》是三家金融行业协会基于上述条款规定，从强化行业自律着手，再度强调虚拟货币及相关业务活动的本质特性，规定金融机构、支付机构等相关机构不得开展与虚拟货币有关的业务，提醒消费者提升风险防范意识，还从加强对会员单位自律管理方面强化对开展、参与虚拟货币相关业务活动的责任。

北京市中闻律师事务所金融与资本市场平台合伙人李亚指出，本次公告主要是向金融机构提示金融风险，本次公告主要是向支付机构提示金融风险，本次公告主要是向消费者提示金融风险。

孙扬觉得，虚拟货币风险防范首先要管住金融机构。《公告》是由互金协会、支付清算协会、银行业协会下发的，重点是从协会会员单位、互联网金融平台、支付清算机构、金融机构等几个重要角色入手进行管控，守住关口，守住虚拟货币可能进入的金融机构。

再度强调商品属性，禁止兑换、定价、交易等活动

三则文件中，一再强调了比特币等虚拟货币的“商品”属性。

根据《公告》，虚拟货币是一种特定的虚拟商品，它并非由货币当局发行，不具备法偿性与强制性等货币属性，它不是真正的货币，它不应且不能作为货币在市场上流通使用。

中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛指出，《公告》再次明确了以比特币为代表的虚拟货币的属性，认为其是一种虚拟商品。“商品概念非常重要”，原因如下：其一，虚拟货币不是货币，与央行数字货币在本质上的区别已然明确；其二，如果是虚拟资产就会拥有保值、增值、借贷等一些金融附属权利，若不是资产则不具备增值保值的权利。第三，其被认为是一种虚拟商品。

商品的含义是，它虽不能保值、增值，却有价值，在出现法律纠纷时，可参考其价值进行判决。他表示，自己觉得这也是对时代发展的尊重。

4月18日，中国人民银行副行长李波于博鳌亚洲论坛上称，比特币和稳定币属于加密资产，加密资产是投资的一种选择，其本身并非货币。他还指出，加密资产未来应发挥的作用是一种投资工具或者替代性投资。

《公告》还指出，开展法定货币与虚拟货币兑换业务，开展虚拟货币之间的兑换业务，作为中央对手方买卖虚拟货币，为虚拟货币交易提供信息中介服务，为虚拟货币交易提供定价服务，进行代币发行融资，进行虚拟货币衍生品交易等相关交易活动，违反有关法律法规，且涉嫌非法集资、非法发行证券、非法发售代币票券等犯罪活动。

值得注意的是，5月18日当晚，虚拟货币钱包比特派发布了一则部分业务调整的公告，该公告宣布，其将关闭OTC（场外交易）业务，同时也会关闭币币兑换业务。

刘新宇指出，我国金融监管部门对虚拟货币一直持强监管、严监管态度，中央及多个地方的金融监管部门多次开展虚拟货币相关整治行动，打击虚拟货币相关业务开展及相关违法犯罪活动，在较大程度上防范并遏止了虚拟货币带来的相关风险与问题。

不过，尹振涛还表示，《公告》认为提供中介服务的机构和行为是违法的，然而它并没有否定个人持有虚拟商品，也没有否定个人交易虚拟商品，更没有否定个人和个人之间虚拟商品的转移，他觉得这是尊重，是发展。

金融机构要加强交易资金监测，支付机构也要加强交易资金监测，互联网平台不得进行宣传，互联网平台不得进行导流。

对于金融机构来说，《公告》作出一系列具体要求。对于支付机构来说，《公告》作出一系列具体要求。对于互联网平台企业等主体来说，《公告》作出一系列具体要求。这些要求明确且具体。

其中，会员单位不能用虚拟货币给产品和服务定价，不能承保和虚拟货币有关的保险业务，也不能把虚拟货币纳入保险责任范围，不能直接或间接为客户提供其他和虚拟货币相关的服务。

金融机构、支付机构等会员单位要切实加强虚拟货币交易资金监测，依托行业自律机制强化风险信息共享，提高行业风险联防联控水平，《公告》提出了这样的要求，发现违法违规线索时，要及时按程序采取限制、暂停或终止相关交易、服务等措施，还要向有关部门报告，同时要积极运用多渠道、多元化的触达手段，加强客户宣传和警示教育，主动做好涉虚拟货币风险提示。

建立虚拟货币资金交易资金监测机制，建立针对虚拟货币的风险信息共享机制，建立针对虚拟货币的联防联控机制，孙扬说这是一个非常有效的措施。

刘新宇指出，在实际操作过程中，有部分银行已经采取了一些措施，这些措施包括发布通知，禁止任何机构和个人使用银行账户来开展与虚拟货币相关的业务，以此来防范虚拟货币所带来的相关风险。

中信银行于4月22日发布公告，目的是保护社会公众的财产权益，维护人民币的法定货币地位，防范洗钱风险，自即日起，任何机构和个人都不可以将该行账户用于比特币、莱特币等的交易资金充值，不可以用于提现，不可以用于购买及销售相关交易充值码等活动。

金融科技专家苏筱芮称，在交易过程里，银行参与的主要是充值环节，当下币圈充值交易大多借助转账方式，是从个人账户转至其他个人账户，像支付宝、微信、银行转账等，并且规定不能备注任何信息，不然就有可能被冻结。

她觉得，银行对比特币的“封杀”存在很长时间了，所以各种“绕道”的方式渐渐出现了，这种“围堵”的困难之处在于很难辨别个人账户里资金的真实来源和流向，实际上是虚拟币买卖的资金交易被个人账户转账的表面现象给掩盖了。

互联网平台企业会员单位，不得为虚拟货币相关业务活动，提供网络经营场所，不得提供商业展示，不得提供营销宣传，不得提供付费导流等服务，发现相关问题线索，应及时向有关部门报告，还要为相关调查、侦查工作，提供技术支撑和协助。

孙扬认为，互联网平台不得为虚拟货币提供展示服务，不得为虚拟货币提供宣传服务，不得为虚拟货币提供导流等服务，这是从流量的角度，严控虚拟货币风险，对流量平台提出了明确要求。

消费者要提高风险防范意识

针对消费者群体，尹振涛觉得，《公告》将消费者当作重要保护对象，把消费者保护作为金融监管目的来提示消费者，如此便达到了监管目的。

《公告》指出，虚拟货币没有真实价值作为支撑，其价格非常容易被操纵，相关投机交易活动存在多种风险，比如虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等。从我国现有的司法实践情况来看，虚拟货币交易合同是不受法律保护的，投资交易造成的后果以及引发的损失都要由相关方自行承担。

孙扬表示，特别提到虚拟货币交易合同不受法律保护，投资交易的后果和损失由相关方自行承担，这是对消费者一个非常醒目和及时的提醒，个人银行账户用于虚拟货币购买、充值和提现，都会受到金融机构和监管机构的管控和制裁。

刘新宇认为，对于消费者而言，要充分认识虚拟货币和相关业务活动的本质属性，明确知悉其价格极易被操纵的特性，明确知悉其投机交易活动存在多重风险的特性，提高风险防范意识。消费者不能被虚拟货币暴涨蒙蔽双眼，盲目参与虚拟货币交易炒作等活动，否则极有可能面临财产和权益的损失。

监管难度大

在中国，对虚拟货币的监管态度一直未变，然而怎样进行监管这一问题仍有待解决。特别是近期虚拟货币价格大幅波动，虚拟货币交易炒作活动出现反弹，怎样保障人民群众财产安全，维护经济金融正常秩序，成了监管方面临的一个大难题。

董希淼称，比特币交易平台及相关交易起源于互联网，平台与投资者避开监管机构，开展境内外交易，而其中的违法行为难以被监管，另一方面，相关平台对日常交易行为未严格记录，缺少必要约束，易成为洗钱与恐怖融资的渠道。在交易平台的备案方面，目前未建立起系统完备的法律法规或管理办法，在网站服务器的约束方面，同样未建立起系统完备的法律法规或管理办法，在平台账户的管理方面，还是未建立起系统完备的法律法规或管理办法，在客户资金的存管等方面，依旧未建立起系统完备的法律法规或管理办法。

李亚还指出，当下主流交易所大多在国外，那些将注册地和服务器迁至海外的交易平台，监管方面存在重大问题。要是出现一般的违约、侵权等情况，由于管辖权问题，会让问题变得较为复杂。然而，对于涉及刑事案件的交易平台，只要在国内产生了犯罪结果，通常就能依据属地原则，由中国法律进行追责。另外，法币与虚拟货币的交易，主要存在于交易所的场外市场，大多通过第三方支付的方式完成付款交易，若没有相关交易数据，监管会非常困难。

孙扬提出建议，当前存在一些上市公司，它们会通过海外投资基金储备虚拟货币，并且会在上市公报中予以公布。他建议可由证监会出面，针对上市公司投资储备虚拟货币的行为给出监管及指导意见。这是因为上市公司从资本市场融得的资金进入虚拟货币领域，是存在风险的。

他觉得，在反洗钱、反恐怖、金融消费者权益保护的相关法律规定方面，要明确界定虚拟货币的线索上报机制，还要明确界定虚拟货币的追查机制，并且要将这些机制落实到金融机构的日常工作中去。

此外，孙扬还提到，要重点关注投资境外资产的信托业务，要重点关注投资境外资产的基金等业务，要对境外投资业务给出明确的监管指导意见，要穿透资产底层，要防止嵌套投资虚拟货币。

加强监管执法的能力很重要，发现问题的能力也很重要，增强监管同样是最重要的。尹振涛说。

他指出，在风险提示之上，监管部门要严格执法，尤其是当以上几类机构出现类似问题时，可借助行政管理办法，依据反洗钱规定以及违反央行支付清算规定等相关规定实施惩罚，从虚拟货币角度应给予顶格或较为严厉的处罚。

董希淼还指出，相关部门能够和国际组织增进合作，开展技术交流，分享国外治理“虚拟货币”风险的先进经验并加以借鉴，一同打击相关违法犯罪活动。